О приостановке торгов сообщила сама ГК ПИК, информация есть и на сайте FSA. Арест на 42,4 млн акций (около 8,6%) ПИК, находящихся на счетах депозитария Deutsche Bank Trust Company Americas, наложил московский арбитраж в качестве обеспечительной меры по иску Номос-банка к Maritrade Investment, компании одного из основателей ПИК — Юрия Жукова. Запрет продавать бумаги на LSE продлится минимум неделю, полагает близкий к ПИК источник.
В кризис Жуков и другой основатель ПИК — Кирилл Писарев уступили большую часть своих акций ПИК Сулейману Керимову, а по 12,5% заложили по кредиту ВЭБа на $262 млн. В 2009 г. права требования по кредиту выкупил Номос-банк, который начал переговоры о реструктуризации. Писарев согласился на условия банка, а Жуков — нет. Банк обратился в Арбитражный суд Москвы, и тот арестовал пакет Жукова. В августе 2010 г. апелляционная инстанция отменила это решение, посчитав договор залога незаключенным. После этого ВЭБ, у которого пакет был в залоге, снял обременение и Жуков вывел акции. Суд следующей инстанции встал на сторону Номос-банка, но акций в ВЭБе уже не было.
Номос-банку удалось, как он считает, найти две трети пакета Жукова: в конце января московский арбитраж удовлетворил ходатайство банка и запретил депозитарию «Дойче банка» осуществлять операции с 42,4 млн акций ГК ПИК, учитываемых на счете Deutsche Bank Trust Company Americas. Эти 8,6% через цепочку сделок оказались на счете компании (взамен владельцы получили GDR), но еще до того, как суд наложил обеспечительные меры, почти половина этих акций была оттуда выведена, а оставшиеся 3,9% были проданы на ММВБ, рассказывал ранее «Ведомостям» источник, знакомый с материалами суда. Сейчас Maritrade не владеет акциями ПИК, но доказательств, что они находятся на счете Deutsche Bank Trust Company Americas, также нет, говорил ранее Григорий Чернышев, партнер компании «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры», представляющий интересы Maritrade Investment.
FSA распорядилось приостановить торги в связи с решением московского арбитража, сказал представитель регулятора. В определении суда содержится запрет распоряжаться бумагами, находящимися на счете именно Deutsche Bank Trust Company Americas, запрета торговать ими на бирже нет, говорит адвокат компании «Яковлев и партнеры» Кира Корума, ознакомившаяся с определением. Близкий к «Номосу» источник сказал, что подробности о причинах приостановки торгов знает сам эмитент, порекомендовал обратиться к ПИК за разъяснениями и представитель FSA. Представитель ПИК от комментариев отказался.
Регулятор вынес решение после консультации с самой ПИК, говорит близкий к компании источник. Часть акций из портфеля Жукова могла быть продана до наложения обеспечительных мер, утверждает он. И чтобы избежать возможных проблем с инвесторами, FSA распорядилось приостановить торги, заключает источник.
ММВБ в пятницу продолжала торги бумагами ГК ПИК. По словам представителя ФСФР, вопросы о приостановке торгов на российской бирже находятся в компетенции самой биржи. Оснований для их приостановки нет, говорит представитель ММВБ. В пятницу на ММВБ было продано 10,6 млн бумаг (в 1,6 раза больше, чем днем ранее); объем торгов составил 1,4 млрд руб. (в 1,9 раза больше). Средневзвешенная цена акций выросла за день на 3,17% до 131,99 руб. за бумагу. На закрытие акция стоила 134,37 руб.
Представители «Дойче банка», Номос-банка и компании «Нафта-Москва» Сулеймана Керимова от комментариев отказались. Материал: Мария Дранишникова
понедельник, 14 февраля 2011 г.
четверг, 27 января 2011 г.
Охота на инсайдеров. ФСФР выявила за четыре месяца 26 400 подозрительных сделок на фондовом рынке
Среди 26 400 подозрительных сделок, которые выявила система мониторинга финансового рынка ФСФР с сентября по декабрь, — манипулирование ценами, сделки с отсутствием экономического смысла (когда инвестор продает бумаги дешевле, чем купил их), сделки с признаками использования инсайдерской информации и др. Последних оказалось всего 730 и не во всех случаях речь идет именно об инсайде, говорит Миловидов. «Поле для работы большое», — констатирует чиновник.
Система мониторинга запущена в августе, полноценную работу начала в октябре. Кроме перечисленных она выявляет сделки по удерживанию цен и фиктивные заявки. При необходимости ФСФР проводит расследование и направляет нарушителям предписания, рассказывал ранее Миловидов.
«Сложно сказать, много это или мало — 730 случаев, посмотрим, что будем дальше», — продолжает Миловидов. По его словам, сейчас трудно сказать, работает ли система эффективно. Ежедневно она может отслеживать 1,2 млн транзакций, но нужно изучать подозрительные сделки дополнительно, говорит чиновник.
Разбирательств по поводу 730 сделок не будет, отмечает он, соответствующая часть закона вступает в силу с июля и поэтому мониторинг идет в тестовом режиме.
ФСФР движется в правильном направлении, но хотелось бы увидеть хотя бы одно доведенное до конца дело, чтобы понять — это формальный подход или служба действительно сможет доказать факт инсайдерской торговли и наказать за это, рассуждает гендиректор брокерского дома «Открытие» Евгений Данкевич. Проблема с инсайдом в России скорее всего, есть довольно много примеров, когда бумаги сильно двигались перед корпоративными событиями, отмечает главный трейдер «Тройки диалог» Тимур Насардинов: «Интересна не только статистика регулятора, но и в каких бумагах это происходило, что ФСФР предприняла».
В России количество инсайдерских сделок должно измеряться тысячами, даже десятками тысяч в год, в том числе потому, что к ним могут относиться почти все сделки с акциями в интересах крупных акционеров и топ-менеджеров крупных публичных компаний, а также многие сделки менеджеров банков или брокеров, обслуживающих госкомпании, говорит председатель совета директоров «Арбат капитала» Алексей Голубович. Никогда еще суд не рассматривал такие факты, не говоря уже о вынесении наказания, сетует он: «Даже очевидные для участников рынка серии инсайдерских сделок при консолидациях крупных госкомпаний (в области связи, например) не заинтересовали правоохранителей».
пятница, 24 декабря 2010 г.
За месяц банки вывели из России больше $10 млрд
Za месяц банки вывели из России больше $10 млрдК концу года банки все активнее выводят средства за рубеж: в ноябре чистые иностранные активы всех российских банков по сравнению с предыдущим месяцем выросли на 318 млрд руб. Лидеры роста чистых иностранных активов в ноябре — Газпромбанк, госбанки — Сбербанк и ВТБ, Банк Москвы, находящийся в последнее время в зоне пристального внимания Счетной палаты и прокуратуры, а также «дочки» иностранных игроков. Деньги уходят туда, где инвестиции выгоднее и безопаснее, объясняют эксперты.
К концу года банки все активнее выводят средства за рубеж: в ноябре чистые иностранные активы всех российских банков по сравнению с предыдущим месяцем выросли на 318 млрд руб. Лидеры роста чистых иностранных активов в ноябре — Газпромбанк, госбанки — Сбербанк и ВТБ, Банк Москвы, находящийся в последнее время в зоне пристального внимания Счетной палаты и прокуратуры, а также «дочки» иностранных игроков. Деньги уходят туда, где инвестиции выгоднее и безопаснее, объясняют эксперты.
Чистые иностранные активы российских банков по состоянию на 1 декабря достигли 748,7 млрд руб. За ноябрь они выросли на 318 млрд руб., подсчитали аналитики банка БКФ на основе данных Банка России. Аналогичный порядок цифр недавно называл и глава Центробанка Сергей Игнатьев.По оценкам регулятора, в ноябре чистый отток капитала составил $9 млрд долл. Глава ЦБ Сергей Игнатьев отмечал, что этот отток объясняется приростом чистых иностранных активов российских банков, тогда как иностранные пассивы практически не изменились В рейтинге банков, которые наращивали чистые иностранные активы наиболее высокими темпами, лидирует Газпромбанк с 94 млрд руб. В тройку входят госбанки: Сбербанк и ВТБ, вслед за которыми расположился Банк Москвы. В десятке — четыре «дочки» иностранных банков, а также банк «Россия» и Альфа-банк. Наибольший размер чистых иностранных активов по состоянию на 1 декабря у ВТБ — 391 млрд руб., за ним следуют Газпромбанк и Сбербанк.342 млрд руб. и 254 млрд руб. соответственно
«Продолжающееся сокращение международных резервов на фоне благоприятной конъюнктуры на рынке нефти свидетельствует в пользу того, что в декабре отток капитала продолжился», — прогнозирует начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий«С начала месяца до 17 декабря международные резервы сократились на $5,1 млрд. Для сравнения: за ноябрь международные резервы снизились на $14,0 млрд, тогда как чистый отток капитала составил $9 млрд», — говорит он
Банки заработают на ослаблении рубля
По мнению банкиров, лидерство госбанков и других крупных игроков объясняется желанием заработать. «Бизнес не спешит вкладывать деньги в России, а находит более привлекательными предложения за рубежом. Такое положение вещей как лакмусовая бумажка является индикатором привлекательности и работоспособности сегодняшнего инвестклимата в стране», — говорит топ-менеджер крупного столичного банка. С ним согласны и аналитики. «Это просто бегство в качество», — считает Александр Осин, главный экономиста УК «Финам Менеджмент».
За счет российских «дочек» иностранные банки решают собственные проблемы
В первой десятке рейтинга — четыре «дочки» иностранных банков — Коммерцбанк, Дойче Банк, Ситибанк и ИНГ Банк. В верхней части списка банков, которые быстрее всех наращивали свои иностранные активы, — Райффайзенбанк, БНП Париба Восток, Барклайс-банк, «Хоум Кредит» и др.
По мнению участников рынка,«При этом движения происходят как в рамках основного банковского бизнеса, так и в интересах холдинга, в который входит тот или иной банк», — говорит Михаил Ковалев, начальник управления предоставления и обслуживания кредитов Флексинвест Банка деньги иностранными банками выводятся либо по причине того, что они планируют свернуть свой бизнес в России, либо для оказания помощи своим менее прибыльным проектам за рубежом. «Действительно, иностранные банки могли выводить средства для поддержки балансов своих головных структур, рефинансирование которых было затруднено в связи с новым раундом европейского долгового кризиса», — уверен Александр Осин.
Банкиры уверены, что тренд на вывод банками активов за границу — краткосрочный. Тем более что ситуация на российских финансовых рынках в декабре нормализовалась. «По итогам текущего месяца, исходя из динамики финансовых и валютных рынков, мы ожидаем чистого притока банковского капитала на уровне $5–10 млрд», — отмечают в «Финаме».
К концу года банки все активнее выводят средства за рубеж: в ноябре чистые иностранные активы всех российских банков по сравнению с предыдущим месяцем выросли на 318 млрд руб. Лидеры роста чистых иностранных активов в ноябре — Газпромбанк, госбанки — Сбербанк и ВТБ, Банк Москвы, находящийся в последнее время в зоне пристального внимания Счетной палаты и прокуратуры, а также «дочки» иностранных игроков. Деньги уходят туда, где инвестиции выгоднее и безопаснее, объясняют эксперты.
Чистые иностранные активы российских банков по состоянию на 1 декабря достигли 748,7 млрд руб. За ноябрь они выросли на 318 млрд руб., подсчитали аналитики банка БКФ на основе данных Банка России. Аналогичный порядок цифр недавно называл и глава Центробанка Сергей Игнатьев.По оценкам регулятора, в ноябре чистый отток капитала составил $9 млрд долл. Глава ЦБ Сергей Игнатьев отмечал, что этот отток объясняется приростом чистых иностранных активов российских банков, тогда как иностранные пассивы практически не изменились В рейтинге банков, которые наращивали чистые иностранные активы наиболее высокими темпами, лидирует Газпромбанк с 94 млрд руб. В тройку входят госбанки: Сбербанк и ВТБ, вслед за которыми расположился Банк Москвы. В десятке — четыре «дочки» иностранных банков, а также банк «Россия» и Альфа-банк. Наибольший размер чистых иностранных активов по состоянию на 1 декабря у ВТБ — 391 млрд руб., за ним следуют Газпромбанк и Сбербанк.342 млрд руб. и 254 млрд руб. соответственно
«Продолжающееся сокращение международных резервов на фоне благоприятной конъюнктуры на рынке нефти свидетельствует в пользу того, что в декабре отток капитала продолжился», — прогнозирует начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий«С начала месяца до 17 декабря международные резервы сократились на $5,1 млрд. Для сравнения: за ноябрь международные резервы снизились на $14,0 млрд, тогда как чистый отток капитала составил $9 млрд», — говорит он
Банки заработают на ослаблении рубля
По мнению банкиров, лидерство госбанков и других крупных игроков объясняется желанием заработать. «Бизнес не спешит вкладывать деньги в России, а находит более привлекательными предложения за рубежом. Такое положение вещей как лакмусовая бумажка является индикатором привлекательности и работоспособности сегодняшнего инвестклимата в стране», — говорит топ-менеджер крупного столичного банка. С ним согласны и аналитики. «Это просто бегство в качество», — считает Александр Осин, главный экономиста УК «Финам Менеджмент».
За счет российских «дочек» иностранные банки решают собственные проблемы
В первой десятке рейтинга — четыре «дочки» иностранных банков — Коммерцбанк, Дойче Банк, Ситибанк и ИНГ Банк. В верхней части списка банков, которые быстрее всех наращивали свои иностранные активы, — Райффайзенбанк, БНП Париба Восток, Барклайс-банк, «Хоум Кредит» и др.
По мнению участников рынка,«При этом движения происходят как в рамках основного банковского бизнеса, так и в интересах холдинга, в который входит тот или иной банк», — говорит Михаил Ковалев, начальник управления предоставления и обслуживания кредитов Флексинвест Банка деньги иностранными банками выводятся либо по причине того, что они планируют свернуть свой бизнес в России, либо для оказания помощи своим менее прибыльным проектам за рубежом. «Действительно, иностранные банки могли выводить средства для поддержки балансов своих головных структур, рефинансирование которых было затруднено в связи с новым раундом европейского долгового кризиса», — уверен Александр Осин.
Банкиры уверены, что тренд на вывод банками активов за границу — краткосрочный. Тем более что ситуация на российских финансовых рынках в декабре нормализовалась. «По итогам текущего месяца, исходя из динамики финансовых и валютных рынков, мы ожидаем чистого притока банковского капитала на уровне $5–10 млрд», — отмечают в «Финаме».
четверг, 23 декабря 2010 г.
Банку Москвы опять поплохело
Вчера стало известно о том, что главное следственное управление (ГСУ) при ГУВД Москвы возбудило уголовное дело по факту выдачи Банком Москвы необеспеченного кредита на 12,7 млрд рублей. Получателем этого займа выступало малоизвестное ЗАО "Премьер Эстейт", но в итоге кредитные деньги оказались у концерна "Интеко", принадлежащего Елене Батуриной.
Дело против сотрудников Банка Москвы было возбуждено ГСУ по ч. 4 ст. 159 (мошенничество в особо крупном размере) УК РФ. При этом обвинение никому из сотрудников банка пока не предъявлено. Как пояснил официальный представитель ГУВД Москвы Виктор Бирюков, в материалах дела фигурируют лишь "не установленные следствием лица".
Сделка, которой заинтересовалось ГСУ, произошла 25 июня прошлого года и в ее основе лежит продажа 58 га земли на западе Москвы. Этот участок принадлежал в 2009 году ООО "ТД "Раменская"" — "дочке" концерна "Интеко", которым владеет жена экс-мэра Москвы Елена Батурина. Здесь, между Мичуринским проспектом, улицей Лобачевского и Киевской железной дорогой, "Интеко" намеривалось построить комплекс "Сетунь-Хиллс" на 729 тыс. кв. метров жилья, но затем проект был свернут (мэр Москвы Сергей Собянин в ноябре 2010 года запретил строительство), а земля выставлена на продажу. Покупателем выступило малоизвестное ЗАО "Премьер Эстейт", а сумма сделки составила 12,7 млрд рублей, которые и были предоставлены Банком Москвы. При этом, как стало известно во время расследования, фирма—покупатель элитного земельного участка была учреждена лишь за три месяца до сделки, а уставный капитал "Премьер Эстейт" составил всего 10 тыс. рублей.
Но эти "риски" не повлияли на решение банка. При этом в московском ГУВД обращают внимание на то, что за три недели до выдачи кредита Мосгордума одобрила решение городского правительства о взносе в уставный капитал Банка Москвы 14,99 млрд рублей. Основной акционер банка перечислил эти деньги в счет оплаты допэмиссии акций. Как уверено следствие, обращаясь с заявлением о выдаче кредита, ЗАО "Премьер Эстейт" не имело намерений "и реальной возможности исполнения обязательств по договору". Этот вывод следователи делают на основании того, что предметом залога были акции "Премьер Эстейт" стоимостью 10 тыс. рублей, а на его расчетном счете отсутствовали денежные средства, достаточные для обеспечения обязательств по договору.
Сотрудники банка, в свою очередь, заведомо знали о необеспеченности кредита, резюмируют милиционеры. В итоге, отмечают в ГУВД, кредит из банка, подконтрольного правительству Москвы, оказался на счете "Интеко", которое принадлежит жене Лужкова.
ЗАО "Премьер Эстейт" было учреждено компанией "Кузнецкий мост девелопмент", но после сделки с "Интеко" основным акционером компании стал зарегистрированный в 2006 году на Каймановых островах фонд Argo Capital Partners. Госпожа Батурина, продав этот участок вместе с принадлежащими ей акциями "Газпрома", Сбербанка и "Роснефти", выручила 27 млрд рублей, из которых 18 млрд пошло на погашение долга перед Газпромбанком, еще 9 млрд рублей — перед другими кредиторами, в том числе и Банком Москвы. Продажа активов позволила владелице "Интеко" сократить свои долги на 90%, которые еще весной 2009 года оценивались на уровне 30 млрд рублей. При этом, как установили сотрудники ГУВД Москвы, уже после продажи земли "Интеко" осталось выгодополучателем от всех проектов, которые будут реализованы на уже проданной земле.
Отметим также, что СКП расследует еще одно уголовное дело, связанное с этим же участком земли. Как выяснили в ведомстве (см. "Ъ" за 17 ноября), 16 из 58 га, предназначавшихся для строительства посольств различных стран, были незаконно выведены из собственности РФ. По данным следствия, в 1992 году от имени мэра города Одинцово Александра Гладышева было оформлено распоряжение о выделении части земли, расположенной в Западном округе Москвы и граничащей с Одинцовским районом, в собственность бывшего совхоза ЗАО "Матвеевское". ЗАО, в свою очередь, продало их компаниям, владелицей которых являлась госпожа Батурина. СКП возбудил уголовное дело о мошенничестве, связанном с незаконной передачей прав собственности на эту землю. Кроме того, Росимущество подало иск в арбитражный суд Москвы об изъятии спорного участка в пользу МИД РФ.
"В Банк Москвы не поступала какая-либо официальная информация из правоохранительных органов о возбуждении уголовного дела",— сказала "Ъ" директор центра общественных связей Банка Москвы Наталья Докучаева. При этом госпожа Докучаева подчеркнула, что кредит "Премьер Эстейт" был выдан при "неукоснительном соблюдении всех законодательных требований" и был полностью обеспечен не акциями этой компании, а залогом земельного участка. "Сейчас заемщик надлежащим образом обслуживает свои обязательства по кредиту",— отметили в банке.
Представитель "Интеко" Геннадий Теребков также уверен, что сделка по продаже земельного участка на западе Москвы была абсолютно законной. Он заявил "Ъ", что "Елена Батурина никогда не координировала выдачу Банком Москвы кредита покупателю этой земли". Также господин Теребков напомнил, что в сентябре вице-спикер Госдумы Владимир Жириновский обращался в правоохранительные органы, выдвигая против "Интеко" аналогичные обвинения, но СКП по материалам проверки, проведенной сотрудниками столичного УБЭПа, вынес постановление об отказе в возбуждении уголовного дела. По словам источника "Ъ", близкого к "Интеко", нынешние следственные мероприятия, возможно, связаны с желанием понудить госпожу Батурину продать свои активы по бросовой цене. Напомним, что в начале ноября стало известно, что активы "Интеко" изучают ВТБ, структуры совладельца банка "Россия" и "Сургутнефтегаза" Юрия Ковальчука и "Нафты Москва" Сулеймана Керимова. А на прошлой неделе представители Coalco Василия Анисимова встречались с Еленой Батуриной, обсуждая возможность продажи ею своих цементных заводов, но владелица "Интеко", как уже сообщал "Ъ", отказалась от сделки. Владислав Трифонов, Халиль Аминов
Дело против сотрудников Банка Москвы было возбуждено ГСУ по ч. 4 ст. 159 (мошенничество в особо крупном размере) УК РФ. При этом обвинение никому из сотрудников банка пока не предъявлено. Как пояснил официальный представитель ГУВД Москвы Виктор Бирюков, в материалах дела фигурируют лишь "не установленные следствием лица".
Сделка, которой заинтересовалось ГСУ, произошла 25 июня прошлого года и в ее основе лежит продажа 58 га земли на западе Москвы. Этот участок принадлежал в 2009 году ООО "ТД "Раменская"" — "дочке" концерна "Интеко", которым владеет жена экс-мэра Москвы Елена Батурина. Здесь, между Мичуринским проспектом, улицей Лобачевского и Киевской железной дорогой, "Интеко" намеривалось построить комплекс "Сетунь-Хиллс" на 729 тыс. кв. метров жилья, но затем проект был свернут (мэр Москвы Сергей Собянин в ноябре 2010 года запретил строительство), а земля выставлена на продажу. Покупателем выступило малоизвестное ЗАО "Премьер Эстейт", а сумма сделки составила 12,7 млрд рублей, которые и были предоставлены Банком Москвы. При этом, как стало известно во время расследования, фирма—покупатель элитного земельного участка была учреждена лишь за три месяца до сделки, а уставный капитал "Премьер Эстейт" составил всего 10 тыс. рублей.
Но эти "риски" не повлияли на решение банка. При этом в московском ГУВД обращают внимание на то, что за три недели до выдачи кредита Мосгордума одобрила решение городского правительства о взносе в уставный капитал Банка Москвы 14,99 млрд рублей. Основной акционер банка перечислил эти деньги в счет оплаты допэмиссии акций. Как уверено следствие, обращаясь с заявлением о выдаче кредита, ЗАО "Премьер Эстейт" не имело намерений "и реальной возможности исполнения обязательств по договору". Этот вывод следователи делают на основании того, что предметом залога были акции "Премьер Эстейт" стоимостью 10 тыс. рублей, а на его расчетном счете отсутствовали денежные средства, достаточные для обеспечения обязательств по договору.
Сотрудники банка, в свою очередь, заведомо знали о необеспеченности кредита, резюмируют милиционеры. В итоге, отмечают в ГУВД, кредит из банка, подконтрольного правительству Москвы, оказался на счете "Интеко", которое принадлежит жене Лужкова.
ЗАО "Премьер Эстейт" было учреждено компанией "Кузнецкий мост девелопмент", но после сделки с "Интеко" основным акционером компании стал зарегистрированный в 2006 году на Каймановых островах фонд Argo Capital Partners. Госпожа Батурина, продав этот участок вместе с принадлежащими ей акциями "Газпрома", Сбербанка и "Роснефти", выручила 27 млрд рублей, из которых 18 млрд пошло на погашение долга перед Газпромбанком, еще 9 млрд рублей — перед другими кредиторами, в том числе и Банком Москвы. Продажа активов позволила владелице "Интеко" сократить свои долги на 90%, которые еще весной 2009 года оценивались на уровне 30 млрд рублей. При этом, как установили сотрудники ГУВД Москвы, уже после продажи земли "Интеко" осталось выгодополучателем от всех проектов, которые будут реализованы на уже проданной земле.
Отметим также, что СКП расследует еще одно уголовное дело, связанное с этим же участком земли. Как выяснили в ведомстве (см. "Ъ" за 17 ноября), 16 из 58 га, предназначавшихся для строительства посольств различных стран, были незаконно выведены из собственности РФ. По данным следствия, в 1992 году от имени мэра города Одинцово Александра Гладышева было оформлено распоряжение о выделении части земли, расположенной в Западном округе Москвы и граничащей с Одинцовским районом, в собственность бывшего совхоза ЗАО "Матвеевское". ЗАО, в свою очередь, продало их компаниям, владелицей которых являлась госпожа Батурина. СКП возбудил уголовное дело о мошенничестве, связанном с незаконной передачей прав собственности на эту землю. Кроме того, Росимущество подало иск в арбитражный суд Москвы об изъятии спорного участка в пользу МИД РФ.
"В Банк Москвы не поступала какая-либо официальная информация из правоохранительных органов о возбуждении уголовного дела",— сказала "Ъ" директор центра общественных связей Банка Москвы Наталья Докучаева. При этом госпожа Докучаева подчеркнула, что кредит "Премьер Эстейт" был выдан при "неукоснительном соблюдении всех законодательных требований" и был полностью обеспечен не акциями этой компании, а залогом земельного участка. "Сейчас заемщик надлежащим образом обслуживает свои обязательства по кредиту",— отметили в банке.
Представитель "Интеко" Геннадий Теребков также уверен, что сделка по продаже земельного участка на западе Москвы была абсолютно законной. Он заявил "Ъ", что "Елена Батурина никогда не координировала выдачу Банком Москвы кредита покупателю этой земли". Также господин Теребков напомнил, что в сентябре вице-спикер Госдумы Владимир Жириновский обращался в правоохранительные органы, выдвигая против "Интеко" аналогичные обвинения, но СКП по материалам проверки, проведенной сотрудниками столичного УБЭПа, вынес постановление об отказе в возбуждении уголовного дела. По словам источника "Ъ", близкого к "Интеко", нынешние следственные мероприятия, возможно, связаны с желанием понудить госпожу Батурину продать свои активы по бросовой цене. Напомним, что в начале ноября стало известно, что активы "Интеко" изучают ВТБ, структуры совладельца банка "Россия" и "Сургутнефтегаза" Юрия Ковальчука и "Нафты Москва" Сулеймана Керимова. А на прошлой неделе представители Coalco Василия Анисимова встречались с Еленой Батуриной, обсуждая возможность продажи ею своих цементных заводов, но владелица "Интеко", как уже сообщал "Ъ", отказалась от сделки. Владислав Трифонов, Халиль Аминов
понедельник, 20 декабря 2010 г.
Прощай ТКБ, прощай Банк Москвы...
ВТБ впервые рассказал о том, как распорядится приобретаемыми банками. Через несколько лет после покупки Транскредитбанка и Банка Москвы они будут ликвидированы как юридические лица. Эксперты считают, что полное присоединение целесообразно, хотя ВТБ может столкнуться с оттоком части клиентов.
Банк ВТБ планирует полностью присоединить Банк Москвы и Транскредитбанк (ТКБ) через несколько лет после их покупки, рассказал президент—председатель правления ВТБ Андрей Костин на встрече с миноритариями. "Если покупаем банк, то доводим долю в нем до 100% и присоединяем",— цитирует его слова "Интерфакс". До конца текущего года ВТБ намерен выкупить у Российских железных дорог контроль в ТКБ, а в течение трех лет получить 100% его акций, после чего ВТБ консолидирует ТКБ и ликвидирует его как юрлицо. По такой же схеме госбанк намерен действовать в рамках сделки с Банком Москвы. Ранее господин Костин официально заявлял о намерении ВТБ приобрести мажоритарный пакет Банка Москвы, а Счетная палата сообщила о начале проверки банка в связи с предстоящей сделкой (см. "Ъ" от 14 декабря). Ключевыми акционерами Банка Москвы являются правительство Москвы (46,48% акций), Столичная страховая группа (17,32%), а также президент банка Андрей Бородин и член совета директоров Лев Алалуев (20,32%). В пресс-службе ВТБ пояснили, что "считают неэффективным сохранение нескольких юридических лиц, которые функционально и управленчески дублируют друг друга". На текущий момент стратегия интеграции бизнесов ВТБ и ТКБ разрабатывается, сказали в пресс-службе ВТБ, отказавшись от комментариев по поводу Банка Москвы.
Полную консолидацию ВТБ, Банка Москвы и ТКБ эксперты считают целесообразной. "Для того чтобы добиться максимальной эффективности от купленного актива, необходима полная его интеграция, чтобы между единицами группы не было конкуренции ни по территории, ни по клиентам",— уверен протектор фонда долгосрочной мотивации сотрудников МДМ-банка Вадим Сорокин. "Развивать в рамках группы несколько универсальных банков, конкурирующих друг с другом, нелогично",— согласен Михаил Беляев, гендиректор ФК "Открытие" (присоединила банк "Петровский" и КБ "Открытие", находится в процессе консолидации Свердловского губернского банка).
Объединение столь крупных банков — сложная и дорогая в решении задача, указывают эксперты. ВТБ и Банк Москвы входят в топ-5 по размеру активов и капитала, Транскредитбанк — в топ-20. "Слияние двух банков предполагает огромный объем работы, в первую очередь связанный с банковскими технологиями и необходимостью перехода на единую IT-систему, а также переобучением персонала",— отмечает предправления Райффайзенбанка (присоединившего в 2006 году Импэксбанк) Павел Гурин. Затраты на интеграцию Банка Москвы и ТКБ составят десятки миллионов долларов, полагает Михаил Беляев. По его словам, синергетический эффект от слияния проявится не раньше, чем банки будут переведены на единый баланс, поскольку только тогда появится возможность сократить часть персонала. "В долгосрочной перспективе затраты на персонал после объединения могут сократиться на 10-20%",— считает господин Беляев.
При этом слияние банков связано с риском оттока части клиентов. "Желание розничных клиентов ТКБ и Банка Москвы обслуживаться в объединенном ВТБ будет зависеть от технологичности их перевода в новый банк",— рассуждает Вадим Сорокин. Уровень лояльности розничных клиентов ТКБ и Банка Москвы к ВТБ, скорее всего, будет разным в зависимости от того, насколько развитой была продуктовая линейка присоединяемых банков. Как отмечает аналитик ИК "Тройка Диалог" Ольга Веселова, сотрудники РЖД, которые сегодня являются зарплатными клиентами Транскредитбанка, смогут получать более разнообразные продукты, в результате чего число операций на одного человека, вероятно, вырастет. Выгоды для клиентов Банка Москвы от присоединения к ВТБ не столь очевидны: продуктовая линейка у этих банков схожая, указывает директор департамента розничных продаж Промсвязьбанка Егор Шкерин. Ставки по вкладам для физлиц в Банке Москвы привлекательнее, чем в ВТБ 24. Так, для годового вклада на сумму 100 тыс. руб. в ВТБ 24 ставка составляет от 4% до 5,85% годовых, в Банке Москвы по вкладам на сопоставимый срок и сумму — от 5,68% до 6,5%. "Кроме того, у Банка Москвы много социальных проектов (пенсионные вклады, социальные карты), тогда как ВТБ 24 не привык работать с клиентами с уровнем дохода ниже среднего",— указывает господин Шкерин.
Ребрендинг поглощаемых банков вряд ли увеличит риски оттока клиентов, считают эксперты. В ВТБ не сообщили, планируется ли ликвидация брендов Транскредитбанка и Банка Москвы. "При покупке банка бренд может сохраняться, если это в интересах роста бизнеса и клиентов",— заявили в пресс-службе банка. "ВТБ — это глобальный бренд, тогда как Банк Москвы и Транскредитбанк скорее локальные",— считает директор по стратегическому планированию Depot WDF Максим Писарев. В силе бренда ВТБ не сомневаются также участники рынка, развивающиеся по противоположному сценарию,— финансовая группа "Лайф", которая объединяет шесть самостоятельных банков, самым крупным из которых является Пробизнесбанк. "Мы шли по другому пути, поскольку покупали региональные банки, которые на местных рынках имели более сильные позиции, чем Пробизнесбанк. Однако у ВТБ бренд федерального масштаба",— указывает вице-президент по кредитным рискам группы "Лайф" Ярослав Алексеев. В рейтинге самых дорогих российских брендов-2010 компании Interbrand бренд Банка Москвы (15-е место) опережал ВТБ (23-е место), но эксперты обращали внимание на динамику показателей: за последние два года стоимость бренда Банка Москвы снизилась на 31%, до 5,2 млрд руб., в то время как стоимость бренда ВТБ выросла на 36%, до 2,9 млрд руб. Бренд Транскредитбанка не вошел в топ-40 рейтинга Interbrand.
Банк ВТБ планирует полностью присоединить Банк Москвы и Транскредитбанк (ТКБ) через несколько лет после их покупки, рассказал президент—председатель правления ВТБ Андрей Костин на встрече с миноритариями. "Если покупаем банк, то доводим долю в нем до 100% и присоединяем",— цитирует его слова "Интерфакс". До конца текущего года ВТБ намерен выкупить у Российских железных дорог контроль в ТКБ, а в течение трех лет получить 100% его акций, после чего ВТБ консолидирует ТКБ и ликвидирует его как юрлицо. По такой же схеме госбанк намерен действовать в рамках сделки с Банком Москвы. Ранее господин Костин официально заявлял о намерении ВТБ приобрести мажоритарный пакет Банка Москвы, а Счетная палата сообщила о начале проверки банка в связи с предстоящей сделкой (см. "Ъ" от 14 декабря). Ключевыми акционерами Банка Москвы являются правительство Москвы (46,48% акций), Столичная страховая группа (17,32%), а также президент банка Андрей Бородин и член совета директоров Лев Алалуев (20,32%). В пресс-службе ВТБ пояснили, что "считают неэффективным сохранение нескольких юридических лиц, которые функционально и управленчески дублируют друг друга". На текущий момент стратегия интеграции бизнесов ВТБ и ТКБ разрабатывается, сказали в пресс-службе ВТБ, отказавшись от комментариев по поводу Банка Москвы.
Полную консолидацию ВТБ, Банка Москвы и ТКБ эксперты считают целесообразной. "Для того чтобы добиться максимальной эффективности от купленного актива, необходима полная его интеграция, чтобы между единицами группы не было конкуренции ни по территории, ни по клиентам",— уверен протектор фонда долгосрочной мотивации сотрудников МДМ-банка Вадим Сорокин. "Развивать в рамках группы несколько универсальных банков, конкурирующих друг с другом, нелогично",— согласен Михаил Беляев, гендиректор ФК "Открытие" (присоединила банк "Петровский" и КБ "Открытие", находится в процессе консолидации Свердловского губернского банка).
Объединение столь крупных банков — сложная и дорогая в решении задача, указывают эксперты. ВТБ и Банк Москвы входят в топ-5 по размеру активов и капитала, Транскредитбанк — в топ-20. "Слияние двух банков предполагает огромный объем работы, в первую очередь связанный с банковскими технологиями и необходимостью перехода на единую IT-систему, а также переобучением персонала",— отмечает предправления Райффайзенбанка (присоединившего в 2006 году Импэксбанк) Павел Гурин. Затраты на интеграцию Банка Москвы и ТКБ составят десятки миллионов долларов, полагает Михаил Беляев. По его словам, синергетический эффект от слияния проявится не раньше, чем банки будут переведены на единый баланс, поскольку только тогда появится возможность сократить часть персонала. "В долгосрочной перспективе затраты на персонал после объединения могут сократиться на 10-20%",— считает господин Беляев.
При этом слияние банков связано с риском оттока части клиентов. "Желание розничных клиентов ТКБ и Банка Москвы обслуживаться в объединенном ВТБ будет зависеть от технологичности их перевода в новый банк",— рассуждает Вадим Сорокин. Уровень лояльности розничных клиентов ТКБ и Банка Москвы к ВТБ, скорее всего, будет разным в зависимости от того, насколько развитой была продуктовая линейка присоединяемых банков. Как отмечает аналитик ИК "Тройка Диалог" Ольга Веселова, сотрудники РЖД, которые сегодня являются зарплатными клиентами Транскредитбанка, смогут получать более разнообразные продукты, в результате чего число операций на одного человека, вероятно, вырастет. Выгоды для клиентов Банка Москвы от присоединения к ВТБ не столь очевидны: продуктовая линейка у этих банков схожая, указывает директор департамента розничных продаж Промсвязьбанка Егор Шкерин. Ставки по вкладам для физлиц в Банке Москвы привлекательнее, чем в ВТБ 24. Так, для годового вклада на сумму 100 тыс. руб. в ВТБ 24 ставка составляет от 4% до 5,85% годовых, в Банке Москвы по вкладам на сопоставимый срок и сумму — от 5,68% до 6,5%. "Кроме того, у Банка Москвы много социальных проектов (пенсионные вклады, социальные карты), тогда как ВТБ 24 не привык работать с клиентами с уровнем дохода ниже среднего",— указывает господин Шкерин.
Ребрендинг поглощаемых банков вряд ли увеличит риски оттока клиентов, считают эксперты. В ВТБ не сообщили, планируется ли ликвидация брендов Транскредитбанка и Банка Москвы. "При покупке банка бренд может сохраняться, если это в интересах роста бизнеса и клиентов",— заявили в пресс-службе банка. "ВТБ — это глобальный бренд, тогда как Банк Москвы и Транскредитбанк скорее локальные",— считает директор по стратегическому планированию Depot WDF Максим Писарев. В силе бренда ВТБ не сомневаются также участники рынка, развивающиеся по противоположному сценарию,— финансовая группа "Лайф", которая объединяет шесть самостоятельных банков, самым крупным из которых является Пробизнесбанк. "Мы шли по другому пути, поскольку покупали региональные банки, которые на местных рынках имели более сильные позиции, чем Пробизнесбанк. Однако у ВТБ бренд федерального масштаба",— указывает вице-президент по кредитным рискам группы "Лайф" Ярослав Алексеев. В рейтинге самых дорогих российских брендов-2010 компании Interbrand бренд Банка Москвы (15-е место) опережал ВТБ (23-е место), но эксперты обращали внимание на динамику показателей: за последние два года стоимость бренда Банка Москвы снизилась на 31%, до 5,2 млрд руб., в то время как стоимость бренда ВТБ выросла на 36%, до 2,9 млрд руб. Бренд Транскредитбанка не вошел в топ-40 рейтинга Interbrand.
вторник, 14 декабря 2010 г.
Лицензии дорожают, банки дешевеют
Банковские лицензии становятся предметом повышенного спроса — рост цен на них в 2010 году составил от 16% до 80%. При этом Банк России в этом году выдал лишь одну лицензию новому игроку. Впрочем, о рыночной консолидации банковского сектора это не свидетельствует: целью приобретения мелких банков, чья цена в большинстве случаев и составляет стоимость лицензии, далеко не всегда является классический банковский бизнес, указывают эксперты.
По данным консалтинговой группы "НЭО Центр", стоимость лицензий небольших банков (которая составляет при покупке основу цены сделок) весь 2010 год стабильно росла — впервые с начала кризиса. При этом наиболее высокими темпами, как в Москве, так и в регионах, росли цены на лицензии, дающие право на проведение широкого спектра операций — не только в рублях, но и в валюте, а также на привлечение вкладов населения. Так, если в среднем в конце 2009 года такая лицензия московского банка стоила $4,2 млн, регионального — $1,5 млн, то в конце 2010 года — уже $5,5 млн и $2,7 млн соответственно. Цены на лицензии, дающие право на ограниченное число операций, росли меньшими темпами. В частности, в Москве средняя цена на рублевую лицензию с правом привлечения вкладов выросла за то же время с $3 млн до $3,5 млн, стоимость валютных лицензий без права привлекать депозиты физлиц стагнировала на уровне $2-2,5 млн. Статистика "НЭО Центра" основана на ценах сделок по 60 банкам, выставленных на продажу в 2010 году (реально продалось чуть больше половины из них).
Стабильный рост цен на банковские лицензии наблюдается впервые с начала кризиса. С середины 2008 года и в 2009 году стоимость лицензий, напротив, неуклонно снижалась. "В 2008 и 2009 годах на фоне наблюдавшегося спада на рынке банковских услуг и кризиса ликвидности достаточно большое количество банков было вынуждено задуматься о смене собственников, что увеличивало предложение и снижало цену,— говорит руководитель проектов департамента банковского консультирования и сопровождения процедур покупки и продажи банков консалтинговой группы "НЭО Центр" Евгений Трусов.— Росту предложения в этот период способствовало также установление требования к минимальному размеру капитала банков". Напомним, что с 1 января этого года минимальные требования к капиталу банков составляют 90 млн руб., с 2012-го — 180 млн руб. При этом в кризис спрос на банки, напротив, снижался, констатирует он: инвесторы не спешили тратиться на новые приобретения в банковском секторе. Сейчас спрос формируется за счет банков, нацеленных на развитие, финансово-промышленных групп, крупных производственных холдингов, иностранных фондов.
Банкиры связывают увеличение спроса на банковские лицензии также с ростом регулятивных рисков. "В 2010 году Банк России неоднократно объявлял о грядущем ужесточении банковского регулирования и надзора, что позволяет предположить сокращение числа банков, полностью соответствующих требованиям регулятора, и, как следствие, повышение цен на них",— указывает директор департамента банковского аудита ФБК Алексей Терехов. По его словам, уже сейчас не так много мелких банков, полностью соответствующих требованиям ЦБ: "Из восьми банков, которые мы анализировали в интересах покупки нашими клиентами, по семи мы дали отрицательное заключение именно по причине многочисленных надзорных нарушений". С этой версией согласен и. о. председателя правления Витас-банка Сергей Сергеев.
Кроме ужесточения регулирования серьезное значение имеет нежелание ЦБ далее плодить небольшие кредитные организации: регулятор, напротив, проводит политику консолидации сектора и в последнее время все более неохотно выдает лицензии новым игрокам, указывает господин Сергеев. Если в 2009 году их было выдано несколько штук, то в 2010-м — всего одна, Фольксваген банк рус. Впрочем, по мнению господина Сергеева, рост спроса на покупку банков вовсе не означает рыночную консолидацию банковского сектора: "Скорее всего, в 70-80% случаев покупателями выступают не банки, а бизнес — для обслуживания своих интересов, а не построения универсальных игроков".
Зачастую покупателями действительно выступают не банки, а их реальные владельцы, большинство из которых остаются скрытыми от широкой общественности, отмечает консультант по купле-продаже банков Андрей Марьин. "Их существующий банковский бизнес, направленный на удовлетворение собственных интересов, рано или поздно начинает требовать дополнительного фондирования, чем и объясняется интерес к лицензиям, дающим право привлекать вклады граждан,— говорит он.— Поддержка вкладчиков в кризис, продемонстрированная государством, привела к парадоксальному результату: вкладчик предпочитает не столько надежность, сколько высокие ставки, что позволяет привлекать вклады банкам без имени, опыта и репутации". В Банке России отказались от комментариев. Автор: Светлана Дементьева
По данным консалтинговой группы "НЭО Центр", стоимость лицензий небольших банков (которая составляет при покупке основу цены сделок) весь 2010 год стабильно росла — впервые с начала кризиса. При этом наиболее высокими темпами, как в Москве, так и в регионах, росли цены на лицензии, дающие право на проведение широкого спектра операций — не только в рублях, но и в валюте, а также на привлечение вкладов населения. Так, если в среднем в конце 2009 года такая лицензия московского банка стоила $4,2 млн, регионального — $1,5 млн, то в конце 2010 года — уже $5,5 млн и $2,7 млн соответственно. Цены на лицензии, дающие право на ограниченное число операций, росли меньшими темпами. В частности, в Москве средняя цена на рублевую лицензию с правом привлечения вкладов выросла за то же время с $3 млн до $3,5 млн, стоимость валютных лицензий без права привлекать депозиты физлиц стагнировала на уровне $2-2,5 млн. Статистика "НЭО Центра" основана на ценах сделок по 60 банкам, выставленных на продажу в 2010 году (реально продалось чуть больше половины из них).
Стабильный рост цен на банковские лицензии наблюдается впервые с начала кризиса. С середины 2008 года и в 2009 году стоимость лицензий, напротив, неуклонно снижалась. "В 2008 и 2009 годах на фоне наблюдавшегося спада на рынке банковских услуг и кризиса ликвидности достаточно большое количество банков было вынуждено задуматься о смене собственников, что увеличивало предложение и снижало цену,— говорит руководитель проектов департамента банковского консультирования и сопровождения процедур покупки и продажи банков консалтинговой группы "НЭО Центр" Евгений Трусов.— Росту предложения в этот период способствовало также установление требования к минимальному размеру капитала банков". Напомним, что с 1 января этого года минимальные требования к капиталу банков составляют 90 млн руб., с 2012-го — 180 млн руб. При этом в кризис спрос на банки, напротив, снижался, констатирует он: инвесторы не спешили тратиться на новые приобретения в банковском секторе. Сейчас спрос формируется за счет банков, нацеленных на развитие, финансово-промышленных групп, крупных производственных холдингов, иностранных фондов.
Банкиры связывают увеличение спроса на банковские лицензии также с ростом регулятивных рисков. "В 2010 году Банк России неоднократно объявлял о грядущем ужесточении банковского регулирования и надзора, что позволяет предположить сокращение числа банков, полностью соответствующих требованиям регулятора, и, как следствие, повышение цен на них",— указывает директор департамента банковского аудита ФБК Алексей Терехов. По его словам, уже сейчас не так много мелких банков, полностью соответствующих требованиям ЦБ: "Из восьми банков, которые мы анализировали в интересах покупки нашими клиентами, по семи мы дали отрицательное заключение именно по причине многочисленных надзорных нарушений". С этой версией согласен и. о. председателя правления Витас-банка Сергей Сергеев.
Кроме ужесточения регулирования серьезное значение имеет нежелание ЦБ далее плодить небольшие кредитные организации: регулятор, напротив, проводит политику консолидации сектора и в последнее время все более неохотно выдает лицензии новым игрокам, указывает господин Сергеев. Если в 2009 году их было выдано несколько штук, то в 2010-м — всего одна, Фольксваген банк рус. Впрочем, по мнению господина Сергеева, рост спроса на покупку банков вовсе не означает рыночную консолидацию банковского сектора: "Скорее всего, в 70-80% случаев покупателями выступают не банки, а бизнес — для обслуживания своих интересов, а не построения универсальных игроков".
Зачастую покупателями действительно выступают не банки, а их реальные владельцы, большинство из которых остаются скрытыми от широкой общественности, отмечает консультант по купле-продаже банков Андрей Марьин. "Их существующий банковский бизнес, направленный на удовлетворение собственных интересов, рано или поздно начинает требовать дополнительного фондирования, чем и объясняется интерес к лицензиям, дающим право привлекать вклады граждан,— говорит он.— Поддержка вкладчиков в кризис, продемонстрированная государством, привела к парадоксальному результату: вкладчик предпочитает не столько надежность, сколько высокие ставки, что позволяет привлекать вклады банкам без имени, опыта и репутации". В Банке России отказались от комментариев. Автор: Светлана Дементьева
Паспорта сделок отменяются
Сейчас контролируются сделки до $5 тысяч. Изменения приняты советом директоров ЦБ и вносятся в инструкцию от 15 июня 2004 года, регламентирующую порядок предоставления банкам подтверждающей информации по паспортам сделок и валютным операциям.
Повышение барьера сделок до $50 тысяч коснется и уже заключенных в 2010 году контрактов – их можно будет закрыть в упрощенном порядке.
Функции агентов валютного контроля в России возложены на банки, и теперь они получат возможность сосредоточиться на крупных сделках, полагает начальник управления по работе с финансовыми институтами ОАО СКБ Приморья Примсоцбанк Ольга Иващук.
«Кроме того, это делается, судя по всему, для унификации законодательства России с членами Таможенного союза. По крайней мере в меджлис (парламент) Казахстана еще в октябре был внесен законопроект, поднимающий порог сделок с $10 тысяч до $50 тысяч», – говорит Иващук.
Кроме того, повышенная планка для валютного контроля будет способствовать притоку во внешнеэкономический оборот малого и среднего бизнеса. А сейчас эта сфера монополизирована в основном крупным бизнесом, уточняет главный экономист Deutsche Bank в России Ярослав Лисоволик.
Повышение барьера сделок до $50 тысяч коснется и уже заключенных в 2010 году контрактов – их можно будет закрыть в упрощенном порядке.
Функции агентов валютного контроля в России возложены на банки, и теперь они получат возможность сосредоточиться на крупных сделках, полагает начальник управления по работе с финансовыми институтами ОАО СКБ Приморья Примсоцбанк Ольга Иващук.
«Кроме того, это делается, судя по всему, для унификации законодательства России с членами Таможенного союза. По крайней мере в меджлис (парламент) Казахстана еще в октябре был внесен законопроект, поднимающий порог сделок с $10 тысяч до $50 тысяч», – говорит Иващук.
Кроме того, повышенная планка для валютного контроля будет способствовать притоку во внешнеэкономический оборот малого и среднего бизнеса. А сейчас эта сфера монополизирована в основном крупным бизнесом, уточняет главный экономист Deutsche Bank в России Ярослав Лисоволик.
Коллекторы не выйдут в ночную смену
В проекте закона о взыскании просроченной задолженности, которое подготовило Минэкономразвития, пропишут базовые нормы работы коллекторских агентств. Законопроект будет регулировать взыскание с граждан только тех долгов, которые возникли при обращении в банки. Коллекторам запретят звонить должникам с десяти вечера до восьми утра, перечисляет подробности законопроекта «Российская газета». Кроме того, взыскивать долги будут только те коллекторские агентства, что участвуют в саморегулируемых организациях (СРО); коллекторы должны будут страховать свою ответственность и создавать компенсационные фонды для граждан на основе денежных взносов.
К середине октября 2010 года, по данным Центробанка, просроченная задолженность россиян составила 3,82 млрд рублей. Общий объем розничного кредитования превысил 283 трлн рублей.
По словам главы департамента корпоративного управления Минэкономразвития Ивана Осколкова, к концу декабря законопроект о взыскании просроченной задолженности могут вынести на общественное обсуждение, а принят документ может быть не раньше 2011 года. Этот проект ведомство рассчитывает принять в пакете с законопроектом о банкротстве физических лиц: граждане, которые должны банку более 50 тысяч рублей, будут иметь право обратиться в суд для получения статуса банкрота, и если его признают в суде, то заемщик получит право на рассрочку по уплате долга. Впрочем, в отличие от «коллекторского закона», он хорошо проработан со всеми ведомствами и уже находится в правительстве.
К середине октября 2010 года, по данным Центробанка, просроченная задолженность россиян составила 3,82 млрд рублей. Общий объем розничного кредитования превысил 283 трлн рублей.
По словам главы департамента корпоративного управления Минэкономразвития Ивана Осколкова, к концу декабря законопроект о взыскании просроченной задолженности могут вынести на общественное обсуждение, а принят документ может быть не раньше 2011 года. Этот проект ведомство рассчитывает принять в пакете с законопроектом о банкротстве физических лиц: граждане, которые должны банку более 50 тысяч рублей, будут иметь право обратиться в суд для получения статуса банкрота, и если его признают в суде, то заемщик получит право на рассрочку по уплате долга. Впрочем, в отличие от «коллекторского закона», он хорошо проработан со всеми ведомствами и уже находится в правительстве.
вторник, 16 ноября 2010 г.
Точка зрения: Банки. Ноябрь 2010 – показатели улучшаются
Ноябрь открывает сезон публикации отчетности за 3К10 после неплохого октябрьского ралли, когда акции ведущих банков опередили в росте российский рынок, а также аналоги с развитых и развивающихся рынков. Улучшение динамики кредитования и резервирования вкупе со стабильным потоком информации по сектору перед завершением года могут оказать еще большую поддержку акциям банковского сектора, хотя, возможно, уже после фиксации прибыли, особенно по акциям банков малой и средней капитализации, чем и объясняется наше предпочтение акций Сбербанка и ВТБ. Слабая динамика акций Сбербанка, отмечавшаяся большую часть года, наконец сменилась ростом, и акции за месяц подорожали на 25%, но в последние две недели они держатся практически на одном уровне. Повышение котировок Сбербанка стало результатом наверстывания упущенного, однако рост акций также был обусловлен улучшением финансовых показателей банка и импульсом, который им придали новости об опционной программе и приватизации.
Основные события. Данные по сектору за сентябрь в целом были позитивными по ряду направлений: отмечалось восстановление активности в кредитовании после спокойных летних месяцев, улучшение структуры активов сектора, это был первый месяц нетто-высвобождения резервов, продолжился приток средств на депозиты. Индивидуальные результаты банков за 3К10 по РСБУ оказались не столь однозначными. У Сбербанка динамика была в целом позитивной, особенно в части маржи и чистого процентного дохода, Банк "Возрождение" разочаровал по уровню маржи и росту кредитов, тогда как Банк "Санкт-Петербург" показал очень хороший рост кредитов, но при этом слабую динамику маржи. В дополнение ко всему, госбанки являются значительной частью государственной программы приватизации объемом $60 млрд. - ожидается, что приватизация банковского сектора принесет почти треть прогнозных доходов по программе.
Стратегический взгляд. В 4К10 мы ожидаем типичной для конца года хорошей динамики депозитов и притока бюджетных средств на счета получателей, что должно обеспечить самый высокий в году квартальный рост кредитования и, как следствие, рост кредитов в секторе по итогам 2010 года на уровне около 15%. Прогнозы менеджмента относительно роста кредитов в 2011 году и динамики маржи будут самыми главными приоритетами при объявлении результатов банков: сезон публикации отчетности откроет Банк "Возрождение" (24 ноября), за ним последуют Сбербанк и ВТБ, мы ждем их результатов в начале декабря. ВТБ, вероятно, будет вновь активно обсуждаться в СМИ, учитывая предстоящее закрытие сделки с ТрансКредитБанком, возможную продажу 10%-й доли в банке и опционную программу.
Лучшие акции. Акции банков малой и средней капитализации, вероятно, берут небольшую передышку. В следующем месяце в центре внимания будут акции Сбербанка и ВТБ, а поток позитивных новостей по обоим банкам может способствовать дальнейшему повышению котировок их акций. Тем не менее мы бы проявили осторожность в отношении ВТБ при превышении его акциями порога в $7,00.
Эндрю Кили, Ольга Веселова, аналитическое управление «Тройки Диалог»
Основные события. Данные по сектору за сентябрь в целом были позитивными по ряду направлений: отмечалось восстановление активности в кредитовании после спокойных летних месяцев, улучшение структуры активов сектора, это был первый месяц нетто-высвобождения резервов, продолжился приток средств на депозиты. Индивидуальные результаты банков за 3К10 по РСБУ оказались не столь однозначными. У Сбербанка динамика была в целом позитивной, особенно в части маржи и чистого процентного дохода, Банк "Возрождение" разочаровал по уровню маржи и росту кредитов, тогда как Банк "Санкт-Петербург" показал очень хороший рост кредитов, но при этом слабую динамику маржи. В дополнение ко всему, госбанки являются значительной частью государственной программы приватизации объемом $60 млрд. - ожидается, что приватизация банковского сектора принесет почти треть прогнозных доходов по программе.
Стратегический взгляд. В 4К10 мы ожидаем типичной для конца года хорошей динамики депозитов и притока бюджетных средств на счета получателей, что должно обеспечить самый высокий в году квартальный рост кредитования и, как следствие, рост кредитов в секторе по итогам 2010 года на уровне около 15%. Прогнозы менеджмента относительно роста кредитов в 2011 году и динамики маржи будут самыми главными приоритетами при объявлении результатов банков: сезон публикации отчетности откроет Банк "Возрождение" (24 ноября), за ним последуют Сбербанк и ВТБ, мы ждем их результатов в начале декабря. ВТБ, вероятно, будет вновь активно обсуждаться в СМИ, учитывая предстоящее закрытие сделки с ТрансКредитБанком, возможную продажу 10%-й доли в банке и опционную программу.
Лучшие акции. Акции банков малой и средней капитализации, вероятно, берут небольшую передышку. В следующем месяце в центре внимания будут акции Сбербанка и ВТБ, а поток позитивных новостей по обоим банкам может способствовать дальнейшему повышению котировок их акций. Тем не менее мы бы проявили осторожность в отношении ВТБ при превышении его акциями порога в $7,00.
Эндрю Кили, Ольга Веселова, аналитическое управление «Тройки Диалог»
пятница, 24 сентября 2010 г.
России выписали рецепт: эксперты написали три сценария модернизации страны // РБК daily
Российские власти должны проводить мягкую бюджетную политику, поощрять экономику госинвестициями и не откладывать лишние деньги в резервные фонды. Только так можно осуществить задуманную в Кремле модернизацию. В противном случае страну может ожидать дефицит инвестиций и закрепление существующей экспортно-сырьевой модели экономики, предупреждают эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП).
В докладе «Макроэкономический срез научно-технологического прогноза» ведущий эксперт ЦМАКП Дмитрий Белоусов выделил три базовых сценария развития страны. Первый вариант предполагает индустриальную модернизацию. Он отличается мягкой бюджетной политикой, большими госинвестициями, налоговым перераспределением ресурсов между секторами, минимальными резервными фондами и активной политикой госзаимствований.
Для индустриальной модернизации необходимо будет сформировать новые центры компетенций в высокотехнологичных сферах. Благодаря этому в стране повысится эффективность экономики и сформируется средний класс, который начнет предъявлять спрос на качественные товары и услуги. Возникнут условия для модернизации массовых производств, и будет создан новый источник технологической ренты, что снизит цикличность экономики. Побочным эффектом станет стратегический диалог государства, бизнеса, науки и экспертного сообщества.
По второму, социально ориентированному (постиндустриальному) сценарию власти будут проводить умеренно жесткую бюджетную политику, сохраняя небольшой бюджетный дефицит. Основной задачей модернизации станет попытка «перепрыгнуть» через индустриальный этап развития. В этом варианте идет упор на стимулирование развития «человеческого капитала» (в частности, в сферах образования, здравоохранения и науки).
Если придерживаться этого пути, основные затраты должны будут пойти на фундаментальные и прикладные исследования. В этом случае «формируются системы институтов поддержки развития инновационной сферы и поддержки экспорта, а также возникают новые высокотехнологичные производства, непосредственно выходящие на мировой рынок», пояснил г-н Белоусов.
В третьем случае (либерально-консервативный прогноз) бюджетная политика будет отличаться жесткостью, особенно в отношении экономии инвестиционных ресурсов. Экономика по этому сценарию должна оказаться максимально либерализованной, а бюджетная политика — контрциклической. Г-н Белоусов отметил, что жесткая курсовая политика в комбинации с либерализацией экономики приведут к притоку прямых иностранных инвестиций, приносящих современные технологии и доступ на рынки.
Самыми опасными, по словам эксперта ЦМАКП, являются постиндустриальный и либерально-консервативный варианты. В первом случае возникнет дефицит инвестиций для модернизации экономики. К тому же существует риск свалиться в «анклавную модернизацию». Не факт, что развитие «новых высокотехнологичных производств окажется достаточным для стимулирования модернизации экономики и преодоления фронтального разрыва с зарубежными странами», прогнозирует он.
Риски либерально-консервативного пути заключены главным образом в недостаточности стимулов для диверсификации экономики. Кроме того, вероятен дефицит резервов в случае оттока спекулятивных капиталов. «Наиболее привлекательным видится сценарий индустриальной модернизации, нельзя отказать в логике и либерально-консервативному. Постиндустриальный сценарий очень красивый, но он имеет риски запредельного масштаба», — прокомментировал Дмитрий Белоусов.
Директор Центра исследований постиндустриального общества Владислав Иноземцев соглашается, что нужно придерживаться первого сценария. «Все остальные даже нельзя назвать вариантами. Они не принесут никаких позитивных изменений. Путь индустриальной модернизации прошли многие страны. Россия может перенять их опыт, базироваться на знаниях специалистов, знающих по себе, что это такое», — считает он.
Ни один из сценариев не будет реализован без решения институциональных проблем, которые пугают иностранных инвесторов, предупреждает профессор Российской экономической школы Олег Замулин. «Для начала нужно принять комплекс мер для охраны прав граждан и бизнеса. Без этого любые сценарии работать не будут», — уверен он.
В докладе «Макроэкономический срез научно-технологического прогноза» ведущий эксперт ЦМАКП Дмитрий Белоусов выделил три базовых сценария развития страны. Первый вариант предполагает индустриальную модернизацию. Он отличается мягкой бюджетной политикой, большими госинвестициями, налоговым перераспределением ресурсов между секторами, минимальными резервными фондами и активной политикой госзаимствований.
Для индустриальной модернизации необходимо будет сформировать новые центры компетенций в высокотехнологичных сферах. Благодаря этому в стране повысится эффективность экономики и сформируется средний класс, который начнет предъявлять спрос на качественные товары и услуги. Возникнут условия для модернизации массовых производств, и будет создан новый источник технологической ренты, что снизит цикличность экономики. Побочным эффектом станет стратегический диалог государства, бизнеса, науки и экспертного сообщества.
По второму, социально ориентированному (постиндустриальному) сценарию власти будут проводить умеренно жесткую бюджетную политику, сохраняя небольшой бюджетный дефицит. Основной задачей модернизации станет попытка «перепрыгнуть» через индустриальный этап развития. В этом варианте идет упор на стимулирование развития «человеческого капитала» (в частности, в сферах образования, здравоохранения и науки).
Если придерживаться этого пути, основные затраты должны будут пойти на фундаментальные и прикладные исследования. В этом случае «формируются системы институтов поддержки развития инновационной сферы и поддержки экспорта, а также возникают новые высокотехнологичные производства, непосредственно выходящие на мировой рынок», пояснил г-н Белоусов.
В третьем случае (либерально-консервативный прогноз) бюджетная политика будет отличаться жесткостью, особенно в отношении экономии инвестиционных ресурсов. Экономика по этому сценарию должна оказаться максимально либерализованной, а бюджетная политика — контрциклической. Г-н Белоусов отметил, что жесткая курсовая политика в комбинации с либерализацией экономики приведут к притоку прямых иностранных инвестиций, приносящих современные технологии и доступ на рынки.
Самыми опасными, по словам эксперта ЦМАКП, являются постиндустриальный и либерально-консервативный варианты. В первом случае возникнет дефицит инвестиций для модернизации экономики. К тому же существует риск свалиться в «анклавную модернизацию». Не факт, что развитие «новых высокотехнологичных производств окажется достаточным для стимулирования модернизации экономики и преодоления фронтального разрыва с зарубежными странами», прогнозирует он.
Риски либерально-консервативного пути заключены главным образом в недостаточности стимулов для диверсификации экономики. Кроме того, вероятен дефицит резервов в случае оттока спекулятивных капиталов. «Наиболее привлекательным видится сценарий индустриальной модернизации, нельзя отказать в логике и либерально-консервативному. Постиндустриальный сценарий очень красивый, но он имеет риски запредельного масштаба», — прокомментировал Дмитрий Белоусов.
Директор Центра исследований постиндустриального общества Владислав Иноземцев соглашается, что нужно придерживаться первого сценария. «Все остальные даже нельзя назвать вариантами. Они не принесут никаких позитивных изменений. Путь индустриальной модернизации прошли многие страны. Россия может перенять их опыт, базироваться на знаниях специалистов, знающих по себе, что это такое», — считает он.
Ни один из сценариев не будет реализован без решения институциональных проблем, которые пугают иностранных инвесторов, предупреждает профессор Российской экономической школы Олег Замулин. «Для начала нужно принять комплекс мер для охраны прав граждан и бизнеса. Без этого любые сценарии работать не будут», — уверен он.
четверг, 16 сентября 2010 г.
Тщеславие банкиров не позволило спасти Lehman Brothers - интервью с автором книги о банкротстве Lehman Brothers журналистом Эндрю Россом Соркиным // Р
Финансовый журналист газеты New York Times ЭНДРЮ РОСС СОРКИН является автором книги «Непогрешимые», в которой подробно рассказывает о событиях тех дней, когда произошло банкротство Lehman Brothers. В интервью Handelsblatt г-н Соркин поведал о том, на ком, по его мнению, лежит ответственность за кризис и какие уроки из этого следует вынести.
— Вы беседовали с 200-ми участниками неудавшегося спасения банка Lehman Brothers. К какому выводу вы пришли?
— Чаще всего люди ругают «жадных банкиров». Но, как показали мои встречи и беседы, у топ-менеджеров были другие проблемы. Для них главными были власть, ущемленная гордость, мелочная ревность и тщеславие.
— Является ли бывший генеральный директор Lehman Brothers Дик Фалд преступником, то есть тем лицом, на котором лежит вся ответственность, как это считают все?
— И да, и нет. В какой-то степени Дик Фалд — это трагическая фигура. Гордость за свою фирму настолько ослепила его, что он просто не желал видеть проблемы с балансами. Но заметим, что если бы правительство допустило тогда банкротство какого-либо другого банка, например Citigroup, то сегодня показывали бы пальцем на его главу Викрама Пандита.
— Дик Фалд утверждает, что существовало политическое решение о допущении краха Lehman Brothers. Соответствует ли это действительности?
— Власти постоянно ссылаются на то, что легальных способов вмешательства у них не было. И это действительно так. Но и с политической точки зрения обстановка для оказания помощи банку Lehman Brothers была тогда абсолютно неподходящей. Соответственно, и поиск путей спасения этого института шел недостаточно интенсивно. С этой точки зрения Дик Фалд не совсем не прав.
— Кого вы назвали бы героем среди всех тех, кто участвовал в акциях спасения?
— Я всегда жестко критиковал тогдашнего министра финансов Генри Полсона. Однако сейчас я думаю, что история даст ему более положительную оценку. Полсон был именно тем, кто тогда — в отличие от других — как раз и сыграл свою руководящую роль.
— Сегодня многие упрекают правительство в том, что оно проявило себя как покорный слуга Уолл-стрит, когда позднее приняло пакет мер помощи другим институтам. Правомерны ли эти обвинения?
— У людей короткая память. Они охотно забывают о том, в каком паническом состоянии находилась страна. Общественное мнение всегда ищет виноватого.
— И кто же этот виноватый?
— Их много. На мой взгляд, настоящими виновниками являются главы Федеральной резервной системы США г-да Бернанке и Гринспэн, а также политики, которые так сильно ослабили регулирование.
— А банкиры?
— Они не невиновны. Но они делали то, для чего они и существуют при капитализме: зарабатывали деньги для себя и для акционеров. Банкиры, как собаки, — они бросаются на каждый кусок мяса, который увидят. Поэтому вокруг ценного мяса необходимо строить соответствующей высоты ограждение.
— Произошло ли это после принятия новых правил регулирования финансового рынка?
— Этот закон имеет свои слабости. Однако его критики часто упускают из виду, что теперь правительство имеет возможность разделять банки. Это большой прогресс в деле предотвращения кризисов.
— Вы беседовали с 200-ми участниками неудавшегося спасения банка Lehman Brothers. К какому выводу вы пришли?
— Чаще всего люди ругают «жадных банкиров». Но, как показали мои встречи и беседы, у топ-менеджеров были другие проблемы. Для них главными были власть, ущемленная гордость, мелочная ревность и тщеславие.
— Является ли бывший генеральный директор Lehman Brothers Дик Фалд преступником, то есть тем лицом, на котором лежит вся ответственность, как это считают все?
— И да, и нет. В какой-то степени Дик Фалд — это трагическая фигура. Гордость за свою фирму настолько ослепила его, что он просто не желал видеть проблемы с балансами. Но заметим, что если бы правительство допустило тогда банкротство какого-либо другого банка, например Citigroup, то сегодня показывали бы пальцем на его главу Викрама Пандита.
— Дик Фалд утверждает, что существовало политическое решение о допущении краха Lehman Brothers. Соответствует ли это действительности?
— Власти постоянно ссылаются на то, что легальных способов вмешательства у них не было. И это действительно так. Но и с политической точки зрения обстановка для оказания помощи банку Lehman Brothers была тогда абсолютно неподходящей. Соответственно, и поиск путей спасения этого института шел недостаточно интенсивно. С этой точки зрения Дик Фалд не совсем не прав.
— Кого вы назвали бы героем среди всех тех, кто участвовал в акциях спасения?
— Я всегда жестко критиковал тогдашнего министра финансов Генри Полсона. Однако сейчас я думаю, что история даст ему более положительную оценку. Полсон был именно тем, кто тогда — в отличие от других — как раз и сыграл свою руководящую роль.
— Сегодня многие упрекают правительство в том, что оно проявило себя как покорный слуга Уолл-стрит, когда позднее приняло пакет мер помощи другим институтам. Правомерны ли эти обвинения?
— У людей короткая память. Они охотно забывают о том, в каком паническом состоянии находилась страна. Общественное мнение всегда ищет виноватого.
— И кто же этот виноватый?
— Их много. На мой взгляд, настоящими виновниками являются главы Федеральной резервной системы США г-да Бернанке и Гринспэн, а также политики, которые так сильно ослабили регулирование.
— А банкиры?
— Они не невиновны. Но они делали то, для чего они и существуют при капитализме: зарабатывали деньги для себя и для акционеров. Банкиры, как собаки, — они бросаются на каждый кусок мяса, который увидят. Поэтому вокруг ценного мяса необходимо строить соответствующей высоты ограждение.
— Произошло ли это после принятия новых правил регулирования финансового рынка?
— Этот закон имеет свои слабости. Однако его критики часто упускают из виду, что теперь правительство имеет возможность разделять банки. Это большой прогресс в деле предотвращения кризисов.
вторник, 14 сентября 2010 г.
Австрия подозревает Raiffeisen Zentralbank Austria в хищении $230 млн по схеме, при расследовании которой погиб Сергей Магнитский
Австрийские власти подозревают Raiffeisen Zentralbank Austria в участии в схеме по хищению $230 млн из российской казны, при расследовании которой умер юрист фонда Hermitage Capital Сергей Магнитский. В Raiffeisen Zentralbank свою причастность к хищениям отрицают.
Австрийская прокуратора намерена установить причастность крупнейшей банковской группы Австрии Raiffeisen Zentralbank Austria (RZB) к российскому делу о незаконном присвоении государственных средств на сумму в $230 млн, пишет The Financial Times. Причиной расследования деятельности RZB стали заявления инвестиционного фонда Hermitage Capital, обратившегося в прокуратуру и в министерство внутренних дел Австрии, а также в FMA – международное агентство, занимающееся вопросами отмывания денег. Ожидается, что расследование будет закончено к концу октября этого года.
«В своем заявлении Hermitage указал, что RZB был единственным корреспондентским банком «Универсального банка сбережений» для расчетов в валюте на протяжении 2006–2007 годов», – рассказал «Газете.Ru» представитель фонда Hermitage Capital.
«Универсальный банк сбережений» принадлежал Дмитрию Клюеву, который в 2006 году был осужден за попытку хищения 97% акций Михайловского ГОКа. «После этого приговора, зная, что «Универсальный банк сбережений» принадлежит преступнику, RZB должен был прекратить всяческие взаимоотношения с ним, но этого не произошло. Тем самым RZB отчасти способствовал легализации более 11 млрд рублей (по крайней мере той их части, которая была конвертирована и перечислена за рубеж). Эти средства были незаконно выплачены со счетов казначейства на счета «Универсального банка сбережений» в 2006–2008 годы, включая незаконный возврат 5,4 миллиардов рублей налогов, уплаченных компаниями фонда Hermitage», – пояснил источник «Газеты.Ru». Летом 2008 года лицензия «Универсального банка сбережений» была аннулирована, поскольку участники банка решили добровольно его ликвидировать.
Дело Hermitage Capital приобрело широкий общественный резонанс после смерти в следственном изоляторе юриста Сергея Магнитского, защищавшего интересы инвестфонда в споре с государством. В 2007 году против Hermitage Capital было возбуждено уголовное дело о неуплате налогов. Год спустя в рамках этого дела правоохранительные органы заочно предъявили обвинения главе фонда Уильяму Браудеру и управляющему его российским филиалом Ивану Черкасову, проживающим в Великобритании. Дело получилось громким, поскольку фонд считался одним из крупнейших, специализирующихся на вложениях в Россию: его портфель достигал $3 млрд. Руководство Hermitage в ответ обвинило в мошенничестве подразделения МВД и ФНС. В ходе обысков 4 июня 2007 года, которые проводили сотрудники ГУВД Москвы в офисе фонда, были изъяты оригинальные учредительные документы нескольких фирм, принадлежащих фонду, говорят в Hermitage. Затем преступники, завладевшие этими документами, подавали от имени фирм в налоговые органы фальсифицированные требования на возврат якобы переплаченных налогов на прибыль.
Требования были удовлетворены, и 5,4 миллиарда рублей были перечислены на счета в «Универсальном банке сбережений», конвертированы в $230 млн и отправлены на корреспондентские счета в Raiffeisen Zentralbank, Австрия. В Hermitage называют эти действия «крупнейшим нераскрытым преступлением против государственного бюджета в новейшей истории России».
Магнитский оказался в СИЗО после того, как дал показания против сотрудников правоохранительных органов, причастных, по мнению Hermitage, к этой схеме.
В RZB не признают своей вины. «RZB сталкивался с этими полностью необоснованными обвинениями несколько раз в последние несколько лет», – ответили на запрос «Газеты.Ru» в RZB. Внутренние проверки показали, что нет доказательств мошеннических сделок по возмещению налогов: в частности, RZB не был вовлечен ни в обмен российских рублей на американские доллары, упоминаемый в заявлении, ни в перевод этих средств. «У RZB очень сложная оценка рисков и система мониторинга сделок, чтобы сразу выявлять подозрительные транзакции. Таким образом, можно с уверенностью сказать, что сделки такого размера не могли пройти без тщательной проверки», – говорится в ответе RZB. Банк уже сообщил австрийским властям об этих обвинениях, а также о результате своего внутреннего расследования.
Тем не менее прокуратуру Вены заинтересовало, «почему исполнительные работники и/или представители RZB не подготовили и не отправили сообщение о подозрении в незаконной легализации денежных средств, а также не провели соответствующую проверку происхождения таких существенных денежных сумм, полученных преступных путем», отмечается в запросе государственного прокурора Микейля Холлера в криминальное управление Уголовного розыска (есть в распоряжении «Газеты.Ru»).
«В рамках дела Hermitage Capital и Сергея Магнитского правозащитники не оставляют попыток расследовать дело до конца и добиться справедливого исхода дела. Но факт подачи заявления в австрийскую прокуратуру в принципе для российской стороны особого значения не имеет», – говорит ведущий юрист юридической компании «Налоговик» Вячеслав Шаталин, добавляя, что даже решение агентства FMA не сможет повлиять на российскую сторону.
Но RZB расследование может нанести репутационный ущерб, добавляют юристы. «Иногда стоит задуматься о продолжении сотрудничества с возможно недобросовестным контрагентом, даже если нет предписаний прекратить такое взаимодействие. В результате этого конфликта RZB может понести репутационные потери, но вряд ли он будет привлечен к юридической ответственности», – говорит генеральный директор Центра развития коллекторства Дмитрий Жданухин.
четверг, 26 августа 2010 г.
Сотрудник Santander и его подельник подозреваются в инсайдерской торговле
Борьба американских регуляторов с инсайдерской торговлей на фондовом рынке докатилась до Европы. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США подозревает сотрудника испанского банка Santander и его подельника в нечестной торговле акциями канадской Potash Corp, которая принесла сообщникам 1,1 млн долл.
SEC во вторник сообщила о том, что подала иск в федеральный суд Иллинойса против двух испанцев, подозреваемых в инсайдерской торговле. Комиссия утверждает, что злоумышленники торговали акциями Potash Corporation of Saskatchewan, зная о намерении BHP Billiton купить канадскую компанию. По данным SEC, граждане Испании Хуан Гарсия и Луис Санчес с 12 по 16 августа приобретали необеспеченные опционы «колл» на покупку акций Potash. Предложение BHP о поглощении канадской компании было сделано 17 августа. BHP намеревалась купить Potash за 38,6 млрд долл. по цене 130 долл. за акцию, что на 16% выше цены закрытия торгов 16 августа. После предложения акции канадской компании выросли в цене на 28%. Гарсия и Санчес потратили всего 61 тыс. долл. на покупку опционов через брокерские счета в США. Подозреваемые продали все контракты сразу после объявления BHP, заработав на этом 1,1 млн долл.
По информации SEC, Гарсия обладал служебной информацией, касающейся предложения BHP. Он возглавляет европейскую аналитическую службу по торговле деривативами испанского банка Santander, который является одним из консультантов BHP по сделке с Potash. Для своих операций Гарсия использовал счета в американской брокерской фирме Interactive Brokers LLC.
В пресс-службе Santander рассказали РБК daily, что ожидают результатов расследования SEC и окажут следствию максимальное содействие. В банке начали внутреннее расследование в отношении своего менеджера. «На время расследования он отстранен от работы», — сказал представитель банка. SEC уже распорядилась о заморозке счетов злоумышленников после получения соответствующего указания из суда.
«Я не думаю, что подозреваемые окажутся за решеткой, если будет доказана их вина. Скорее всего они пойдут на сотрудничество со следствием», — полагает эксперт Economist Intelligence Unit Стивен Лесли. По его мнению, менеджер Santander отделается штрафом. «Впрочем, учитывая ущерб, который был нанесен репутации банка, пойманный на инсайдерской торговле менеджер скорее всего не сможет продолжать карьеру банковского служащего», — сказал г-н Лесли.
SEC во вторник сообщила о том, что подала иск в федеральный суд Иллинойса против двух испанцев, подозреваемых в инсайдерской торговле. Комиссия утверждает, что злоумышленники торговали акциями Potash Corporation of Saskatchewan, зная о намерении BHP Billiton купить канадскую компанию. По данным SEC, граждане Испании Хуан Гарсия и Луис Санчес с 12 по 16 августа приобретали необеспеченные опционы «колл» на покупку акций Potash. Предложение BHP о поглощении канадской компании было сделано 17 августа. BHP намеревалась купить Potash за 38,6 млрд долл. по цене 130 долл. за акцию, что на 16% выше цены закрытия торгов 16 августа. После предложения акции канадской компании выросли в цене на 28%. Гарсия и Санчес потратили всего 61 тыс. долл. на покупку опционов через брокерские счета в США. Подозреваемые продали все контракты сразу после объявления BHP, заработав на этом 1,1 млн долл.
По информации SEC, Гарсия обладал служебной информацией, касающейся предложения BHP. Он возглавляет европейскую аналитическую службу по торговле деривативами испанского банка Santander, который является одним из консультантов BHP по сделке с Potash. Для своих операций Гарсия использовал счета в американской брокерской фирме Interactive Brokers LLC.
В пресс-службе Santander рассказали РБК daily, что ожидают результатов расследования SEC и окажут следствию максимальное содействие. В банке начали внутреннее расследование в отношении своего менеджера. «На время расследования он отстранен от работы», — сказал представитель банка. SEC уже распорядилась о заморозке счетов злоумышленников после получения соответствующего указания из суда.
«Я не думаю, что подозреваемые окажутся за решеткой, если будет доказана их вина. Скорее всего они пойдут на сотрудничество со следствием», — полагает эксперт Economist Intelligence Unit Стивен Лесли. По его мнению, менеджер Santander отделается штрафом. «Впрочем, учитывая ущерб, который был нанесен репутации банка, пойманный на инсайдерской торговле менеджер скорее всего не сможет продолжать карьеру банковского служащего», — сказал г-н Лесли.
среда, 23 июня 2010 г.
ПИФы разошлись...
По итогам первого квартала на рынке коллективных инвестиций работало почти 800 паевых инвестиционных фондов, паи которых находятся в свободной продаже. Объем сосредоточенных в них активов превышает 370 млрд руб. За последние полтора года количество работающих фондов сократилось на четверть, притом что количество счетов, открытых в них, продолжает расти.
По данным Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) на 1 апреля, в России работало 790 паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Суммарная стоимость их чистых активов (СЧА) составляет 377,8 млрд руб. Крупнейшим фондом является закрытый ПИФ "Стратегические активы" под управлением компании "Агана", на него приходится более 10% суммарной СЧА — 44 млрд руб.
В рейтинге ПИФов по СЧА закрытые фонды занимают практически все лидирующие позиции. Так, в топ-10 крупнейших ПИФов лишь один фонд открытый — "ЛУКОЙЛ Фонд первый" управляющей компании "Уралсиб", он занимает шестое место, его СЧА составляет 6,8 млрд руб. Всего на рынке работают 291 ЗПИФ, в которых сосредоточено активов на сумму 274,7 млрд руб. При этом статистика, которую публикует ФСФР, не включает в себя данные по фондам, предназначенным для квалифицированных инвесторов. Законодательство запрещает раскрывать информацию о структуре и составе активов таких фондов. СЧА открытых и интервальных ПИФов составляет 76,6 млрд руб. и 26,5 млрд руб. соответственно (см. таблицу).
Несмотря на то что СЧА открытых и интервальных фондов более чем в два с половиной раза меньше стоимости активов закрытых фондов, количество лицевых счетов, открытых в них, почти в 300 раз превышает количество счетов в ЗПИФах. Так, в открытых фондах насчитывается 714,4 тыс. лицевых счетов, в интервальных — 1,16 млн, а в закрытых — всего 6,3 тыс. "Закрытые фонды никогда не были предназначены для розничного инвестора, несмотря на то что купить их паи может любой желающий",— отмечает гендиректор УК "Атон менеджмент" Виталий Сотников. По его словам, чаще всего этим инструментом пользуются корпоративные клиенты, которые "упаковывают" таким образом принадлежащие им активы.
Всего, по данным на 1 апреля, было зарегистрировано 1,88 млн лицевых счетов. Из них 1,05 млн приходится на индексный фонд смешанных инвестиций "Альфа-капитал" одноименной управляющей компании (см. таблицу). Исполнительный директор компании Ирина Кривошеева поясняет, что ПИФ традиционно был самым крупным по лицевым счетам, так как в 2003 году был преобразован из чекового инвестиционного фонда, работающего со времен приватизации 1993 года. "При преобразовании все клиенты были переведены в новый фонд",— говорит госпожа Кривошеева. По ее оценке, если не учитывать лицевые счета, перешедшие в фонд при преобразовании, их количество составляет порядка 51 тыс.
За первый квартал количество открытых лицевых счетов увеличилось на 31,8 тыс., а за последний год — на 72,2 тыс. Впрочем, этот прирост не означает роста числа клиентов управляющих компаний. "По количеству счетов нельзя говорить о количестве пайщиков, так как у некоторых из них открыто по несколько счетов. Кроме того, бывают ситуации, когда большая часть паев погашена, но окончательно счет не закрыт, так как на нем числится незначительная сумма",— отмечает заместитель гендиректора управляющей компании "Агана" Борис Соловьев. Госпожа Кривошеева добавляет, что некоторые инвесторы покупают паи разных фондов, "особенно это распространено в отраслевых фондах акций". Официальных данных по количеству пайщиков не существует. "Есть лишь экспертные оценки, согласно которым на сегодняшний день пайщиками являются 600-650 тыс. человек",— говорит госпожа Кривошеева.
Рост числа лицевых счетов происходит на фоне сокращения работающих ПИФов. ФСФР публикует результаты работы фондов с конца 2008 года. На тот момент их количество составляло 1047, а затем ежеквартально снижалось. "Безусловно, это последствия кризиса, так как раньше число фондов только увеличивалось",— говорит гендиректор компании "КИТ Фортис инвестмент" Владимир Кириллов. Он указывает, что многие фонды, особенно закрытые, создавались "под рост" рынка, а когда случился кризис, их пришлось ликвидировать. "Проблемы можно было бы избежать при возможности объединять фонды, но в нашем законодательстве такая норма не прописана, что отражается на состоянии рынка коллективных инвестиций",— говорит господин Кириллов.
По данным Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) на 1 апреля, в России работало 790 паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Суммарная стоимость их чистых активов (СЧА) составляет 377,8 млрд руб. Крупнейшим фондом является закрытый ПИФ "Стратегические активы" под управлением компании "Агана", на него приходится более 10% суммарной СЧА — 44 млрд руб.
В рейтинге ПИФов по СЧА закрытые фонды занимают практически все лидирующие позиции. Так, в топ-10 крупнейших ПИФов лишь один фонд открытый — "ЛУКОЙЛ Фонд первый" управляющей компании "Уралсиб", он занимает шестое место, его СЧА составляет 6,8 млрд руб. Всего на рынке работают 291 ЗПИФ, в которых сосредоточено активов на сумму 274,7 млрд руб. При этом статистика, которую публикует ФСФР, не включает в себя данные по фондам, предназначенным для квалифицированных инвесторов. Законодательство запрещает раскрывать информацию о структуре и составе активов таких фондов. СЧА открытых и интервальных ПИФов составляет 76,6 млрд руб. и 26,5 млрд руб. соответственно (см. таблицу).
Несмотря на то что СЧА открытых и интервальных фондов более чем в два с половиной раза меньше стоимости активов закрытых фондов, количество лицевых счетов, открытых в них, почти в 300 раз превышает количество счетов в ЗПИФах. Так, в открытых фондах насчитывается 714,4 тыс. лицевых счетов, в интервальных — 1,16 млн, а в закрытых — всего 6,3 тыс. "Закрытые фонды никогда не были предназначены для розничного инвестора, несмотря на то что купить их паи может любой желающий",— отмечает гендиректор УК "Атон менеджмент" Виталий Сотников. По его словам, чаще всего этим инструментом пользуются корпоративные клиенты, которые "упаковывают" таким образом принадлежащие им активы.
Всего, по данным на 1 апреля, было зарегистрировано 1,88 млн лицевых счетов. Из них 1,05 млн приходится на индексный фонд смешанных инвестиций "Альфа-капитал" одноименной управляющей компании (см. таблицу). Исполнительный директор компании Ирина Кривошеева поясняет, что ПИФ традиционно был самым крупным по лицевым счетам, так как в 2003 году был преобразован из чекового инвестиционного фонда, работающего со времен приватизации 1993 года. "При преобразовании все клиенты были переведены в новый фонд",— говорит госпожа Кривошеева. По ее оценке, если не учитывать лицевые счета, перешедшие в фонд при преобразовании, их количество составляет порядка 51 тыс.
За первый квартал количество открытых лицевых счетов увеличилось на 31,8 тыс., а за последний год — на 72,2 тыс. Впрочем, этот прирост не означает роста числа клиентов управляющих компаний. "По количеству счетов нельзя говорить о количестве пайщиков, так как у некоторых из них открыто по несколько счетов. Кроме того, бывают ситуации, когда большая часть паев погашена, но окончательно счет не закрыт, так как на нем числится незначительная сумма",— отмечает заместитель гендиректора управляющей компании "Агана" Борис Соловьев. Госпожа Кривошеева добавляет, что некоторые инвесторы покупают паи разных фондов, "особенно это распространено в отраслевых фондах акций". Официальных данных по количеству пайщиков не существует. "Есть лишь экспертные оценки, согласно которым на сегодняшний день пайщиками являются 600-650 тыс. человек",— говорит госпожа Кривошеева.
Рост числа лицевых счетов происходит на фоне сокращения работающих ПИФов. ФСФР публикует результаты работы фондов с конца 2008 года. На тот момент их количество составляло 1047, а затем ежеквартально снижалось. "Безусловно, это последствия кризиса, так как раньше число фондов только увеличивалось",— говорит гендиректор компании "КИТ Фортис инвестмент" Владимир Кириллов. Он указывает, что многие фонды, особенно закрытые, создавались "под рост" рынка, а когда случился кризис, их пришлось ликвидировать. "Проблемы можно было бы избежать при возможности объединять фонды, но в нашем законодательстве такая норма не прописана, что отражается на состоянии рынка коллективных инвестиций",— говорит господин Кириллов.
вторник, 8 июня 2010 г.
ЦБ раскачивает рубль
Банк хочет снизить предсказуемость движения курса рубля и увеличить его колебания Регулятор признался, что изменил механизм валютных интервенций, привязав их к ценам на нефть и торговому балансу
Центробанк вчера объявил, что с июня изменил механизм реализации курсовой политики, а с ним и раскрываемую информацию о своих операциях на валютном рынке. Теперь он раскрывает данные об общем объеме своих интервенций и отдельно «целевых», объемы которых не учитываются при корректировке границ плавающего коридора бивалютной корзины.
С января прошлого года ЦБ установил коридор колебаний курса 26-41 руб. за бивалютную корзину, внутри которого существует еще один, с плавающими границами, шириной 3 руб. Его границы ЦБ меняет, купив или продав $700 млн.
Кроме этих операций ЦБ проводил еще так называемые «плановые» интервенции — для корректировки курса.
Новшества ЦБ изменили только названия, удивляются участники рынка: плановые интервенции теперь называются целевыми. Данные об интервенциях ЦБ на его сайте по старому и новому механизмам совпадают. Ничего не меняется, «расшифровал» сообщение ЦБ экономист «Уралсиба» Владимир Тихомиров.
Однако изменение валютной политики налицо — ЦБ признал новую тактику, которую дилеры заметили еще в апреле. Порядок интервенций на границах коридора оставался прежним, но появился крупный игрок, постоянно покупавший валюту выше верхней границы коридора, и двигал рынок, вспоминает начальник управления операций на валютном и денежном рынках Ланта-банка Роман Пахоменко. Вскоре стало понятно, что это ЦБ.
Его «целевые» интервенции «направлены главным образом на нейтрализацию устойчивых ожиданий участников рынка относительно изменения курса», говорится в сообщении. Интервенции сверх установленного целевого объема призваны сгладить спекулятивные колебания курса рубля.
Объем этих интервенций определяется с учетом оценки торгового баланса и цен на нефть, рассказал регулятор. Выходит, чем дороже нефть, тем больше валюты он покупает, рассуждает Пахоменко. В мае ЦБ купил $4,3 млрд и 1,1 млрд евро, в основном за счет целевых покупок.
В последние месяцы ЦБ боролся с чрезмерным укреплением рубля, вызванным высокими ценами на нефть и притоком краткосрочного капитала. Тренд был очевиден, и все следовали ему, усиливая его.
Теперь эта тенденция осталась позади. Участникам рынка не стоит рассчитывать на сохранение тенденции укрепления рубля, которая доминирует более года, предупредил на прошлой неделе первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. Период роста товарных цен прекращается, физический объем экспорта вряд ли будет увеличиваться, а импорт растет довольно быстро, объяснял он, в связи с этим сальдо торгового баланса будет снижаться: «Завершается или завершился период, когда однозначно существует избыток валюты. Он будет сменяться ситуацией то избытка, то недостатка. Это означает, что курс рубля будет более волатильным — и не будет однозначного тренда ни в сторону укрепления, ни в сторону ослабления».
Рост импорта делает текущий счет более сбалансированным, снижая необходимость вмешательства ЦБ, а колебания курса помогут сбить приток горячих денег, согласен Тихомиров.
Сообщение ЦБ не повлияло на рынок, считает дилер банка «Альба альянс» Артем Рощин. Вчера корзина прибавила 21 коп. до 34,52 коп., хотя в ходе торгов достигала 34,64 руб. По словам Рощина, рынок гораздо чувствительнее к внешним факторам: ситуации в еврозоне, на рынке Forex и ценам на нефть. Из-за этого рубль будет дешеветь, говорит начальник отдела денежных рынков Первого республиканского банка Игорь Шибанов: «Бивалютная корзина нацелилась на уровень 34,80-34,90 руб., а пара рубль/доллар — на 32 руб./$».
Центробанк вчера объявил, что с июня изменил механизм реализации курсовой политики, а с ним и раскрываемую информацию о своих операциях на валютном рынке. Теперь он раскрывает данные об общем объеме своих интервенций и отдельно «целевых», объемы которых не учитываются при корректировке границ плавающего коридора бивалютной корзины.
С января прошлого года ЦБ установил коридор колебаний курса 26-41 руб. за бивалютную корзину, внутри которого существует еще один, с плавающими границами, шириной 3 руб. Его границы ЦБ меняет, купив или продав $700 млн.
Кроме этих операций ЦБ проводил еще так называемые «плановые» интервенции — для корректировки курса.
Новшества ЦБ изменили только названия, удивляются участники рынка: плановые интервенции теперь называются целевыми. Данные об интервенциях ЦБ на его сайте по старому и новому механизмам совпадают. Ничего не меняется, «расшифровал» сообщение ЦБ экономист «Уралсиба» Владимир Тихомиров.
Однако изменение валютной политики налицо — ЦБ признал новую тактику, которую дилеры заметили еще в апреле. Порядок интервенций на границах коридора оставался прежним, но появился крупный игрок, постоянно покупавший валюту выше верхней границы коридора, и двигал рынок, вспоминает начальник управления операций на валютном и денежном рынках Ланта-банка Роман Пахоменко. Вскоре стало понятно, что это ЦБ.
Его «целевые» интервенции «направлены главным образом на нейтрализацию устойчивых ожиданий участников рынка относительно изменения курса», говорится в сообщении. Интервенции сверх установленного целевого объема призваны сгладить спекулятивные колебания курса рубля.
Объем этих интервенций определяется с учетом оценки торгового баланса и цен на нефть, рассказал регулятор. Выходит, чем дороже нефть, тем больше валюты он покупает, рассуждает Пахоменко. В мае ЦБ купил $4,3 млрд и 1,1 млрд евро, в основном за счет целевых покупок.
В последние месяцы ЦБ боролся с чрезмерным укреплением рубля, вызванным высокими ценами на нефть и притоком краткосрочного капитала. Тренд был очевиден, и все следовали ему, усиливая его.
Теперь эта тенденция осталась позади. Участникам рынка не стоит рассчитывать на сохранение тенденции укрепления рубля, которая доминирует более года, предупредил на прошлой неделе первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. Период роста товарных цен прекращается, физический объем экспорта вряд ли будет увеличиваться, а импорт растет довольно быстро, объяснял он, в связи с этим сальдо торгового баланса будет снижаться: «Завершается или завершился период, когда однозначно существует избыток валюты. Он будет сменяться ситуацией то избытка, то недостатка. Это означает, что курс рубля будет более волатильным — и не будет однозначного тренда ни в сторону укрепления, ни в сторону ослабления».
Рост импорта делает текущий счет более сбалансированным, снижая необходимость вмешательства ЦБ, а колебания курса помогут сбить приток горячих денег, согласен Тихомиров.
Сообщение ЦБ не повлияло на рынок, считает дилер банка «Альба альянс» Артем Рощин. Вчера корзина прибавила 21 коп. до 34,52 коп., хотя в ходе торгов достигала 34,64 руб. По словам Рощина, рынок гораздо чувствительнее к внешним факторам: ситуации в еврозоне, на рынке Forex и ценам на нефть. Из-за этого рубль будет дешеветь, говорит начальник отдела денежных рынков Первого республиканского банка Игорь Шибанов: «Бивалютная корзина нацелилась на уровень 34,80-34,90 руб., а пара рубль/доллар — на 32 руб./$».
среда, 19 мая 2010 г.
EURO vs. USD=1:1
Курс евро вчера вновь обновил четырехлетний минимум, опустившись к отметке $1,2146. Новое падение котировок вызвали нескоординированные действия европейских государств в поддержку собственной валюты — власти Германии, в частности, ввели мораторий на продажи некоторых бумаг, из-за "экстраординарной" нестабильности на рынке долговых обязательств стран еврозоны и угрозы всей финансовой системе Евросоюза. Одновременно распродаже подвергаются и рисковые активы по всему миру — инвесторы предпочитают пережидать неспокойные дни в долларах и гособлигациях США.
Вчера в ходе торгов на мировом валютном рынке курс общеевропейской валюты достигал минимальной отметки с 17 апреля 2006 года — $1,2146. По сравнению с закрытием торгов во вторник курс евро опускался на 0,3%, с начала недели европейская валюта подешевела на 1,8%. В начале торговой сессии на российской ММВБ курс евро опускался на 25 коп. относительно закрытия вторника, до 37,3 руб./€.
Новый удар общеевропейская валюта получила из благополучной Германии. Во вторник поздно вечером управление по финансовым рынкам страны (BaFin) объявило о введении на немецких биржах временного запрета на необеспеченные продажи долговых обязательств стран еврозоны, кредитно-дефолтных свопов (CDS) в отношении стран еврозоны, а также на акции крупнейших немецких финансовых компаний. Запрет вводится почти на год, до 31 марта 2011 года. В заявлении BaFin говорится, что это решение вызвано "экстраординарной" нестабильностью на рынке долговых обязательств стран еврозоны, что может поставить под угрозу стабильность всей финансовой системы Евросоюза. Опасения инвесторов относительно судьбы евро усилились после того, как вчера, выступая перед парламентом страны, канцлер ФРГ Ангела Меркель заявила, что единая европейская валюта находится в опасности, и подтвердила решительные намерения своего правительства защищать его от спекулянтов. "Евро — основа роста и благосостояния для единого рынка, в том числе и для Германии,— подчеркнула госпожа Меркель.— Если мы не устраним угрозу, последствия для Европы будут непредсказуемыми".
Желание немецких властей стабилизировать ситуацию привело к нервной реакции инвесторов. "Запрет необеспеченных продаж означает, что инвесторам будет тяжелее хеджироваться, и тогда они предпочтут продать поскорее то, что в противном случае они бы захеджировали шортом",— считает начальник аналитического отдела УК "Арбат Капитал" Сергей Фундобный. "Все это произошло в условиях сильной нервозности на рынках, когда любая новость в отношении евро воспринимается негативно, поэтому мы и увидели обычную в таких случаях реакцию "бегства" в другие валюты, в данном случае в доллары и иены",— цитирует Reuters аналитика Credit Agricole Стюарта Беннета.
Действия Германии подверглись критике со стороны других стран. Министр экономики Франции Кристин Лагард выразила вчера недоумение по поводу односторонних действий Германии, добавив, что ее страна не собирается применять такие меры. Глава комиссии по внутренним рынкам ЕС Мишель Барнье отметил вчера, что "понимает озабоченность" Германии, но в одностороннем порядке такие меры применять не стоит.
В таких условиях инвесторы покупают защитные инструменты — доллары и казначейские облигации США. По отношению к шести ведущим валютам (индекс DXY) курс доллара вырос до максимальной отметки с 13 марта 2009 года — 87,5 пункта. Доходность 30-летних американских облигаций опустилась ниже 4,2% годовых. Параллельно с евро распродаются и другие рисковые активы. Вчера котировки цветных металлов снизились на 2-4%, цены на нефть опустились на 2-3,7%. Не избежали распродажи и фондовые активы: биржевые индексы европейских стран потеряли 2,7-3%. Российские индексы ММВБ и РТС потеряли 3% и 4,1% соответственно. Ведущие американские индексы — 0,7-1% (на 21.00 по Москве). По словам руководителя департамента операций с акциями ФК "Уралсиб" Олега Воротницкого, рынки падают без истерии, но планомерно, что нехарактерно для рынка, находящегося на дне. Поэтому он не исключает, что снижение индексов продолжится. Подъем курса евро в конце вчерашнего дня (выше отметки $1,23) эксперты не считают разворотом тенденции.
Вчера в ходе торгов на мировом валютном рынке курс общеевропейской валюты достигал минимальной отметки с 17 апреля 2006 года — $1,2146. По сравнению с закрытием торгов во вторник курс евро опускался на 0,3%, с начала недели европейская валюта подешевела на 1,8%. В начале торговой сессии на российской ММВБ курс евро опускался на 25 коп. относительно закрытия вторника, до 37,3 руб./€.
Новый удар общеевропейская валюта получила из благополучной Германии. Во вторник поздно вечером управление по финансовым рынкам страны (BaFin) объявило о введении на немецких биржах временного запрета на необеспеченные продажи долговых обязательств стран еврозоны, кредитно-дефолтных свопов (CDS) в отношении стран еврозоны, а также на акции крупнейших немецких финансовых компаний. Запрет вводится почти на год, до 31 марта 2011 года. В заявлении BaFin говорится, что это решение вызвано "экстраординарной" нестабильностью на рынке долговых обязательств стран еврозоны, что может поставить под угрозу стабильность всей финансовой системы Евросоюза. Опасения инвесторов относительно судьбы евро усилились после того, как вчера, выступая перед парламентом страны, канцлер ФРГ Ангела Меркель заявила, что единая европейская валюта находится в опасности, и подтвердила решительные намерения своего правительства защищать его от спекулянтов. "Евро — основа роста и благосостояния для единого рынка, в том числе и для Германии,— подчеркнула госпожа Меркель.— Если мы не устраним угрозу, последствия для Европы будут непредсказуемыми".
Желание немецких властей стабилизировать ситуацию привело к нервной реакции инвесторов. "Запрет необеспеченных продаж означает, что инвесторам будет тяжелее хеджироваться, и тогда они предпочтут продать поскорее то, что в противном случае они бы захеджировали шортом",— считает начальник аналитического отдела УК "Арбат Капитал" Сергей Фундобный. "Все это произошло в условиях сильной нервозности на рынках, когда любая новость в отношении евро воспринимается негативно, поэтому мы и увидели обычную в таких случаях реакцию "бегства" в другие валюты, в данном случае в доллары и иены",— цитирует Reuters аналитика Credit Agricole Стюарта Беннета.
Действия Германии подверглись критике со стороны других стран. Министр экономики Франции Кристин Лагард выразила вчера недоумение по поводу односторонних действий Германии, добавив, что ее страна не собирается применять такие меры. Глава комиссии по внутренним рынкам ЕС Мишель Барнье отметил вчера, что "понимает озабоченность" Германии, но в одностороннем порядке такие меры применять не стоит.
В таких условиях инвесторы покупают защитные инструменты — доллары и казначейские облигации США. По отношению к шести ведущим валютам (индекс DXY) курс доллара вырос до максимальной отметки с 13 марта 2009 года — 87,5 пункта. Доходность 30-летних американских облигаций опустилась ниже 4,2% годовых. Параллельно с евро распродаются и другие рисковые активы. Вчера котировки цветных металлов снизились на 2-4%, цены на нефть опустились на 2-3,7%. Не избежали распродажи и фондовые активы: биржевые индексы европейских стран потеряли 2,7-3%. Российские индексы ММВБ и РТС потеряли 3% и 4,1% соответственно. Ведущие американские индексы — 0,7-1% (на 21.00 по Москве). По словам руководителя департамента операций с акциями ФК "Уралсиб" Олега Воротницкого, рынки падают без истерии, но планомерно, что нехарактерно для рынка, находящегося на дне. Поэтому он не исключает, что снижение индексов продолжится. Подъем курса евро в конце вчерашнего дня (выше отметки $1,23) эксперты не считают разворотом тенденции.
«Газфонд» сдал позиции
ФСФР опубликовала на своем сайте сводную отчетность негосударственных пенсионных фондов за 2009 г. За год число фондов сократилось с 209 до 163 — что связано как с убытками, полученными в кризис, так и, прежде всего, возросшими лицензионными требованиями по капиталу (имуществу для осуществления уставной деятельности — ИОУД), говорит руководитель компании «Пенсионные и актуарные консультации» Евгений Якушев. В итоге, несмотря на снижение числа участников рынка, суммарный ИОУД вырос с 78,3 млрд руб. до 34,9 млрд руб.
При этом суммарные активы (собственное имущество) фондов выросли за год на 28,1% до 742,5 млрд руб., объем пенсионных накоплений в их ведении увеличился более, чем вдвое — с 35,5 млрд руб. до 77,2 млрд руб., а сумма пенсионных резервов увеличилась с 462,9 млрд руб. до 564,4 млрд руб.
Число отдавших свои пенсионные накопления в ведение НПФ выросло за год с 3,64 млн до 5,7 млн, а количество участников негосударственных пенсионных программ выросло всего на 0,16%, оставшись на уровне 6,76 млн.
Количество граждан, уже получающих дополнительную пенсию от НПФ, выросло за год с 1,13 млн до 1,27 млн, а выплаты возросли с 17,5 млрд руб. до 22,2 млрд руб. — в расчете на одного пенсионера они выросли до 17,4 тыс. руб., то есть на 12%.
В топ-10 НПФ изменений практически не было, лидеры в основном остались на своих местах, однако впервые доля «Газфонда» в пенсионных резервах стала меньше половины, снизившись до 48%, отмечает Якушев. Число участников НПО, после снижения в 2009 г., выросло по сравнению с 2008 г. на 10 тыс., объем пенсионных резервов на одного участника также растет — с 69 тыс. руб. до 84 тыс. руб., а без учета «Газфонда» единичный счет рос даже быстрее — с 35 тыс. руб. до 44 тыс. руб., так что очевидно, что система НПФ растет именно за счет рыночного, а не корпоративного ресурса, резюмирует Якушев.
При этом суммарные активы (собственное имущество) фондов выросли за год на 28,1% до 742,5 млрд руб., объем пенсионных накоплений в их ведении увеличился более, чем вдвое — с 35,5 млрд руб. до 77,2 млрд руб., а сумма пенсионных резервов увеличилась с 462,9 млрд руб. до 564,4 млрд руб.
Число отдавших свои пенсионные накопления в ведение НПФ выросло за год с 3,64 млн до 5,7 млн, а количество участников негосударственных пенсионных программ выросло всего на 0,16%, оставшись на уровне 6,76 млн.
Количество граждан, уже получающих дополнительную пенсию от НПФ, выросло за год с 1,13 млн до 1,27 млн, а выплаты возросли с 17,5 млрд руб. до 22,2 млрд руб. — в расчете на одного пенсионера они выросли до 17,4 тыс. руб., то есть на 12%.
В топ-10 НПФ изменений практически не было, лидеры в основном остались на своих местах, однако впервые доля «Газфонда» в пенсионных резервах стала меньше половины, снизившись до 48%, отмечает Якушев. Число участников НПО, после снижения в 2009 г., выросло по сравнению с 2008 г. на 10 тыс., объем пенсионных резервов на одного участника также растет — с 69 тыс. руб. до 84 тыс. руб., а без учета «Газфонда» единичный счет рос даже быстрее — с 35 тыс. руб. до 44 тыс. руб., так что очевидно, что система НПФ растет именно за счет рыночного, а не корпоративного ресурса, резюмирует Якушев.
четверг, 6 мая 2010 г.
ПИФы снова в моде, но не все
В апреле управляющие компании (УК) смогли привлечь в открытые паевые инвестиционные фонды (ПИФы) более 630 млн руб. Несмотря на то что большая часть этих средств приходится на одну компанию, "Райффайзен Капитал", участники рынка констатируют, что частные инвесторы проявляют к ПИФам все больший интерес.
Согласно расчетам, основанным на данных Investfunds.ru, в апреле УК смогли привлечь в открытые ПИФы 631,8 млн руб. Таким образом, мартовский отток средств из открытых фондов (60 млн руб.) не стал тенденцией. Всего с начала года чистое привлечение средств в ПИФы превысило 1,5 млрд руб.
Большую часть общего притока в апреле обеспечили фонды УК "Райффайзен Капитал" (см. таблицу). Чистое привлечение средств в эту компанию наблюдается ежемесячно в течение последнего года (за исключением декабря 2009 года). С апреля 2009 года УК "Райффайзен Капитал" лишь дважды занимала второе место по объемам привлечения средств инвесторов в открытые ПИФы, а все остальное время была лидером. "Нам удается оставаться в лидерах благодаря хорошо выстроенной сети продаж через отделения Райффайзенбанка",— поясняет начальник управления продаж и маркетинга "Райффайзен Капитала" Александр Бару. "Большинству других компаний пока неинтересна работа с ПИФами, они не заинтересованы в привлечении небольших сумм, а предпочитают искать крупных клиентов, предлагая им другие инструменты",— отмечает гендиректор сети паевых супермаркетов "Цивилизация 41" Евгений Очковский.
В апреле сократились оттоки из ПИФов. Так, больше всего — около 100 млн руб. — в прошлом месяце потеряли фонды УК Банка Москвы, притом что раньше у компаний, лидирующих по оттоку, сумма выведенных средств находилась на уровне 200 млн руб. Как и прежде, большую часть средств пайщики выводят из фондов акций (330 млн руб.) и индексных фондов (270 млн руб.). Так, лидерами по оттоку средств стали три фонда акций — "Добрыня Никитич" (УК "Тройка Диалог", выведено 253,5 млн руб.), "Альфа-капитал акции" ("Альфа-капитал", 195,5 млн руб.) и "Петр Столыпин" (Deutsche UFG Capital Management, 153 млн руб.). Лидером по оттоку среди индексных фондов стал "Биржевая площадь — индекс ММВБ" УК Банка Москвы, из него пайщики вывели 152 млн руб. "Отток средств из этих категорий фондов связан с тем, что за последние месяцы инвесторы получили в них неплохую прибыль и сейчас сокращают инвестиционные риски, перекладывая средства в более консервативные инструменты",— говорит руководитель направления "Персональные инвестиции и финансы" "Тройки Диалог" Андрей Звездочкин. По данным Национальной лиги управляющих, фонды акций стали лидерами по доходности за последние три месяца. В среднем пайщики этих ПИФов заработали 9,73% годовых.
Наиболее интересными для пайщиков остаются фонды облигаций, чистое привлечение средств в которые составило в апреле 1,07 млрд руб. Из них 388 млн руб. приходится на ПИФ "Илья Муромец" ("Тройка Диалог"), 189 млн руб.— на "Райффайзен — облигации", 162,6 млн руб.— на "Альфа-капитал облигации плюс". Кроме того, в лидерах по объему привлечений оказались фонды денежного рынка. Впрочем, из 220 млн руб., привлеченных в эту категорию фондов, 216 млн руб. приходится на один ПИФ "Рублевка — фонд денежного рынка" УК Банка Москвы.
Участники рынка отмечают, что основной категорией клиентов УК сейчас являются розничные инвесторы, которые "начали оживляться после кризиса". "Если во время кризиса почти весь объем привлечений приходился на крупных клиентов, то сейчас, напротив, они практически не интересуются ПИФами",— говорит господин Очковский. Он отмечает, что итоговый объем привлечений формируется "из ежедневных небольших притоков". "Те немногие новые пайщики, которые снова поверили в ПИФы, являются физическими лицами",— соглашается господин Бару.
Согласно расчетам, основанным на данных Investfunds.ru, в апреле УК смогли привлечь в открытые ПИФы 631,8 млн руб. Таким образом, мартовский отток средств из открытых фондов (60 млн руб.) не стал тенденцией. Всего с начала года чистое привлечение средств в ПИФы превысило 1,5 млрд руб.
Большую часть общего притока в апреле обеспечили фонды УК "Райффайзен Капитал" (см. таблицу). Чистое привлечение средств в эту компанию наблюдается ежемесячно в течение последнего года (за исключением декабря 2009 года). С апреля 2009 года УК "Райффайзен Капитал" лишь дважды занимала второе место по объемам привлечения средств инвесторов в открытые ПИФы, а все остальное время была лидером. "Нам удается оставаться в лидерах благодаря хорошо выстроенной сети продаж через отделения Райффайзенбанка",— поясняет начальник управления продаж и маркетинга "Райффайзен Капитала" Александр Бару. "Большинству других компаний пока неинтересна работа с ПИФами, они не заинтересованы в привлечении небольших сумм, а предпочитают искать крупных клиентов, предлагая им другие инструменты",— отмечает гендиректор сети паевых супермаркетов "Цивилизация 41" Евгений Очковский.
В апреле сократились оттоки из ПИФов. Так, больше всего — около 100 млн руб. — в прошлом месяце потеряли фонды УК Банка Москвы, притом что раньше у компаний, лидирующих по оттоку, сумма выведенных средств находилась на уровне 200 млн руб. Как и прежде, большую часть средств пайщики выводят из фондов акций (330 млн руб.) и индексных фондов (270 млн руб.). Так, лидерами по оттоку средств стали три фонда акций — "Добрыня Никитич" (УК "Тройка Диалог", выведено 253,5 млн руб.), "Альфа-капитал акции" ("Альфа-капитал", 195,5 млн руб.) и "Петр Столыпин" (Deutsche UFG Capital Management, 153 млн руб.). Лидером по оттоку среди индексных фондов стал "Биржевая площадь — индекс ММВБ" УК Банка Москвы, из него пайщики вывели 152 млн руб. "Отток средств из этих категорий фондов связан с тем, что за последние месяцы инвесторы получили в них неплохую прибыль и сейчас сокращают инвестиционные риски, перекладывая средства в более консервативные инструменты",— говорит руководитель направления "Персональные инвестиции и финансы" "Тройки Диалог" Андрей Звездочкин. По данным Национальной лиги управляющих, фонды акций стали лидерами по доходности за последние три месяца. В среднем пайщики этих ПИФов заработали 9,73% годовых.
Наиболее интересными для пайщиков остаются фонды облигаций, чистое привлечение средств в которые составило в апреле 1,07 млрд руб. Из них 388 млн руб. приходится на ПИФ "Илья Муромец" ("Тройка Диалог"), 189 млн руб.— на "Райффайзен — облигации", 162,6 млн руб.— на "Альфа-капитал облигации плюс". Кроме того, в лидерах по объему привлечений оказались фонды денежного рынка. Впрочем, из 220 млн руб., привлеченных в эту категорию фондов, 216 млн руб. приходится на один ПИФ "Рублевка — фонд денежного рынка" УК Банка Москвы.
Участники рынка отмечают, что основной категорией клиентов УК сейчас являются розничные инвесторы, которые "начали оживляться после кризиса". "Если во время кризиса почти весь объем привлечений приходился на крупных клиентов, то сейчас, напротив, они практически не интересуются ПИФами",— говорит господин Очковский. Он отмечает, что итоговый объем привлечений формируется "из ежедневных небольших притоков". "Те немногие новые пайщики, которые снова поверили в ПИФы, являются физическими лицами",— соглашается господин Бару.
среда, 5 мая 2010 г.
Денежный рынок: ликвидность существенно возросла
Согласно обнародованным Банком России в среду, 5 мая, параметрам аукциона прямого РЕПО, для операций сроком на один день лимит предоставляемых средств равен 10 млрд руб., минимальная процентная ставка - 5,25% годовых. Ставка по кредитам overnight 4 мая была на уровне 3,44% (-3 б.п.)., ставка MosPrime по трехмесячным кредитам - 4,38% (-1 б.п.). Ставка Mibor по однодневным кредитам на 5 мая равна 3,82% (-4 б.п.).
На начало операционного дня 5 мая остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России по РФ (включая остатки средств на ОРЦБ) были на уровне 659,9 млрд руб. (+105,7 млрд руб.), в том числе средства на корсчетах по Московскому региону - 508,9 млрд руб. (+62,6 млрд руб.). Остатки денежных средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России на 5 мая составляли 553,5 млрд руб. (+108,2 млрд руб.). Положительное сальдо операций Банка России по поддержанию рублевой ликвидности равно 63,8 млрд руб. (-59 млрд руб.).
Как и ожидалось, во вторник аукцион по размещению Минфином бюджетных средств был признан несостоявшимся из-за отсутствия спроса. Между тем банки продолжили накапливать средства на корсчетах и депозитах ЦБ, в результате объем ликвидности существенно возрос. В среду на 12:00 мск ЦБ в рамках аукциона РЕПО из 10 млрд руб. разместил 5 млрд 890,47 млн руб. по средневзвешенной ставке 5,49%.
На начало операционного дня 5 мая задолженность кредитных организаций РФ перед ЦБ по кредитам overnight составила 109,7 млн руб. (-195,1 млн руб.) при погашенной задолженности по предоставленным 4 мая внутридневным кредитам в объеме 83,12 млрд руб.; задолженность по ломбардным кредитам равна 10 млрд 869,6 млн руб. (-440 млн руб.); по кредитам, обеспеченным "нерыночными" активами или поручительствами, - 55 млрд 836,4 млн руб. (-165,7 млн руб.).
На начало операционного дня 5 мая задолженность кредитных организаций перед Банком России по операциям прямого РЕПО на аукционной основе равна 10 млрд 499,3 млн руб. (-2 млрд 317,8 млн руб.). Тем временем задолженность по операциям прямого РЕПО по фиксированной ставке составила 88,6 млн руб. (+88,6 млн руб.).
На начало операционного дня 5 мая остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России по РФ (включая остатки средств на ОРЦБ) были на уровне 659,9 млрд руб. (+105,7 млрд руб.), в том числе средства на корсчетах по Московскому региону - 508,9 млрд руб. (+62,6 млрд руб.). Остатки денежных средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России на 5 мая составляли 553,5 млрд руб. (+108,2 млрд руб.). Положительное сальдо операций Банка России по поддержанию рублевой ликвидности равно 63,8 млрд руб. (-59 млрд руб.).
Как и ожидалось, во вторник аукцион по размещению Минфином бюджетных средств был признан несостоявшимся из-за отсутствия спроса. Между тем банки продолжили накапливать средства на корсчетах и депозитах ЦБ, в результате объем ликвидности существенно возрос. В среду на 12:00 мск ЦБ в рамках аукциона РЕПО из 10 млрд руб. разместил 5 млрд 890,47 млн руб. по средневзвешенной ставке 5,49%.
На начало операционного дня 5 мая задолженность кредитных организаций РФ перед ЦБ по кредитам overnight составила 109,7 млн руб. (-195,1 млн руб.) при погашенной задолженности по предоставленным 4 мая внутридневным кредитам в объеме 83,12 млрд руб.; задолженность по ломбардным кредитам равна 10 млрд 869,6 млн руб. (-440 млн руб.); по кредитам, обеспеченным "нерыночными" активами или поручительствами, - 55 млрд 836,4 млн руб. (-165,7 млн руб.).
На начало операционного дня 5 мая задолженность кредитных организаций перед Банком России по операциям прямого РЕПО на аукционной основе равна 10 млрд 499,3 млн руб. (-2 млрд 317,8 млн руб.). Тем временем задолженность по операциям прямого РЕПО по фиксированной ставке составила 88,6 млн руб. (+88,6 млн руб.).
среда, 21 апреля 2010 г.
Членом правления Rusnano Capital AG назначили юриста, обвиняемого в отмывании денег
Скелет в шкафу «Роснано»
Как стало известно РБК daily, у госкорпорации «Роснано» возникли серьезные трудности с формированием первого международного инвестфонда нанотехнологий объемом 1 млрд долл. Проблемы появились после кадровых назначений в дочерней структуре Rusnano Capital AG. Членом правления «дочки» с правом подписи стал Ханс Бодмер — швейцарский юрист. С 2003 года он находится «под уголовным преследованием» в США. Прошлое г-на Бодмера мешало американским партнерам «Роснано» заводить деньги в фонд нанотехнологий. В госкорпорации говорят, что уже уволили компрометирующего топ-менеджера.
Источники РБК daily, близкие к госкорпорации «Роснано», рассказали, что у компании возникли серьезные проблемы с формированием первого международного инвестфонда нанотехнологий. Осенью прошлого года наблюдательный совет «Роснано» одобрил его формирование с целевым объемом 1 млрд долл. В качестве управляющего была выбрана американская компания C Change Investment. А контроль за формированием фонда и инвестированием поручили 100-процентной «дочке» «Роснано» — Rusnano Capital AG, зарегистрированной в Швейцарии.
По словам источника РБК daily, близкого к «Роснано», камнем преткновения стало назначение членом правления Rusnano Capital AG с правом единоличной подписи Ханса Бодмера, который проходит подозреваемым в США по делу об отмывании денег. «Это серьезное обстоятельство, которое и является препятствием для C Change Investment: американские партнеры не могут завести деньги инвесторов в фонд, которым управляет человек с такой репутацией», — пояснил источник в «Роснано».
В 2003 году, по информации окружного суда США Южного района Нью-Йорка, г‑н Бодмер был заключен в тюрьму Южной Кореи по подозрению в даче многомиллионных взяток должностным лицам Азербайджана в ходе приватизации нефтяной отрасли республики (документы есть в распоряжении РБК daily). По версии следователей, г-н Бодмер таким путем добивался получения согласия на участие компании Oily Rock в приватизации Государственной нефтяной компании Азербайджана. В январе 2004 года Ханс Бодмер согласился на выдачу в США, где на время расследования был освобожден под залог. Также г-н Бодмер подозревался в отмывании денег через счета различных коммерческих банков, которые передавались в виде взяток чиновникам из Азербайджана.
Как пояснил РБК daily старший юрист международной консалтинговой компании Roche & Duffay Сергей Будылин, по делу, связанному со взятками в Азербайджане, г-н Бодмер был оправдан по формальным основаниям (не является резидентом США), а вот по обвинению в отмывании средств он признал себя виновным: приговор суда ожидается в августе 2010 года (информация окружного суда Южного района Нью-Йорка).
Сначала в госкорпорации официально опровергали информацию о наличии в штате швейцарской «дочки» иностранных сотрудников. Но вчера вечером пресс-служба «Роснано» сообщила РБК daily, что г-н Бодмер был нанят на очень короткий срок для выполнения чисто технических функций по регистрации компании. «Его кандидатура была представлена для этих целей компанией PricewaterhouseCoopers. Никаких важных решений он не принимал», — подчеркнул представитель пресс-службы «Роснано».
По словам Сергея Будылина, создание зарубежной, в данном случае швейцарской, компании для юридического оформления отношений с зарубежными инвесторами является обычной практикой. «Назначение швейцарского юриста директором такой компании также не вызывает особых вопросов, — заявил РБК daily г-н Будылин. — Однако выбор в качестве директора человека, признавшего свою вину в отмывании денег перед судом страны местонахождения потенциального инвестора, а именно в США, вызывает серьезнейшие сомнения в профпригодности участников проекта с российской стороны». Если, конечно, исходить из предположения, что речь идет об одном и том же человеке и что тут нет какого-то диковинного совпадения имени и фамилии, иронизирует Сергей Будылин. «Несомненно, американские инвесторы от таких партнеров будут бежать без оглядки, как от чумы», — заключил он.
По мнению члена правления Гильдии инвестиционных и финансовых аналитиков Валерия Петрова, речь идет не о щепетильности иностранной управляющей компании, а о ее ответственности перед инвесторами. «Американской управляющей компании может грозить уголовное преследование, если вдруг выяснится, что она знала о рисках, связанных с сомнительной деятельностью ее партнеров по фонду, но, несмотря на это, завела деньги инвесторов, — рассуждает Валерий Петров. — Инвесторы могут обвинить эту управляющую компанию в преступной халатности или по крайней мере в непрофессионализме, а это уже не шутки».
Компания C Change Investment на запрос РБК daily не ответила.
Подписаться на:
Сообщения (Atom)
