Летом 2002 г. в США был принят Закон Сарбенса-Оксли, который ознаменовал начало новой вехи в истории корпоративного законодательства: ужесточение требований к публичным компаниям и общую «криминализацию» корпоративного управления, то есть усиление уголовной ответственность за действия, связанные с управлением компанией. На прошлой неделе российский регулятор фондового рынка публично представил законопроект, серьезным образом усиливающий ответственность менеджеров корпораций (не только публичных, но также всех АО и ООО), поэтому по своему эффекту и общей карающей направленности этот законопроект вполне можно сравнить с Законом Сарбейнса-Оксли. Законопроект этот на межведомственном уровне согласовывался не менее года и получил неофициальное название «о фидуциарной ответственности», именно блок о фидуциарных обязанностях является в нем ключевым.
1. Напомню, что концепция фидуциарных обязанностей менеджмента до недавних пор в нашем праве не имела широкого развития. Да, отдельные комментаторы или суды пытались истолковать положение п. 3 ст. 53 ГК РФ, а также идентичные формулировки из ФЗ об АО и ФЗ об ООО, гласящее, что Лицо, которое в силу закона или учредительных документов юридического лица выступает от его имени, должно действовать в интересах представляемого им юридического лица добросовестно и разумно.«как норму, задающую те или иные фидуциарные обязанности, однако какого-либо серьезного развития подобная позиция не получила. Теперь ситуация меняется: на уровне ФЗ об АО и ФЗ об ООО будут не только описаны две самые известные фидуциарные обязанности — заботы и преданности (duty of care & duty of loyalty), но также раскрыто их содержание. Обязанность заботы, как это сделано в английском и немецком праве, будет раскрываться через указание на необходимость принимать бизнес-решение, основываясь на необходимой информации. Обязанность преданности — это запрет использовать бизнес-возможности, предоставляемые статусом менеджера или члена Совета директоров корпорации, в своих собственных интересах, а не в интересах компании. Как показывают зарубежная практика, случаев привлечения к ответственности менеджеров за несоблюдение обязанности заботы почти нет, поскольку менеджеры защищены от возможных исков т.н. правилом бизнес-решения: если управленческое решение принималось на информированной основе, то менеджер не должен отвечать за коммерческий риск. Другое дело нарушение обязанности преданности: тут совершение действий, в основе которых лежал конфликт интересов, приводит к ответственности. Законопроект ФСФР, в общем, развивает ту же линию, более того, задает некоторые презумпции, которые по умолчанию — если менеджер не докажет иного — будут указывать на нарушение той или другой обязанности (отсутствие информации = нарушение обязанности заботы, не раскрыл конфликт интересов = нарушение обязанности преданности). Для правоприменителей и юристов, которые будут пытаться привлечь к ответственности зарвавшихся менеджеров, подобный закон, безусловно, благо. Для менеджеров, подвергающихся атакам со стороны чрезмерно активных миноритарных акционеров — зло, увеличивающее издержки и порождающее новую волну корпоративного шантажа. Понятно, что законодателю, как обычно, придется искать баланс между двумя крайностями. Однако одно понятно уже сейчас: введение столь жесткой ответственности менеджмента перед акционерами без продолжения этой линии к акционерам, обеспечившим избрание подобного менеджмента и указывавшего, что и как делать, это вовсе не то решение которое необходимо отечественному обороту.
2. Есть в законопроекте еще один интересный блок поправок — требования, предъявляемые к членам Совета директоров или иным менеджерам (ст. 70.1 ФЗ об АО). На первый взгляд, совершенно безобидные нормы, детально описывающие «что и как». Однако один пассаж чрезвычайно интересен:
«1. Членом совета директоров (наблюдательного совета) общества, лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа общества (директором, генеральным директором, управляющим), членом коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции) не могут являться: …4) лица, не соответствующие требованиям, предъявляемым уставом общества к членам соответствующего органа управления общества, при условии, что такие требования не основаны на признаках половой, социальной, расовой, национальной, языковой или религиозной принадлежности;».
Сколько минут нужно не юристу, чтобы смоделировать описание требований, не подпадающих ни под один из указанных признаков (ограничения по мотиву половой, социальной, расовой, национальной, языковой или религиозной принадлежности), но при этом исключить попадание в Совет или на пост Гендиректора того или иного кандидата? В ситуации, когда подобные требования будут вноситься в устав контролирующим акционером, возможны две опции: либо подобной нормы вовсе не должно быть в законе, либо ответственность акционера, обеспечившего включение соответствующих положений в устав, а затем избравшего конкретного менеджера, должна базироваться не тех же презумпциях — если сам вписал требования, сам избрал, тогда отвечай. Как ни крути, наш ответ Сарбэйнсу-Оксли получается слишком жестким.
вторник, 25 августа 2009 г.
среда, 19 августа 2009 г.
В Мэрии наткнулись на ОПГ
Департамент экономической безопасности МВД заявил, что разоблачил группу коррупционеров в строительном комплексе Москвы. Мэрия Москвы наличие группы отрицает
В структуре департамента городского заказа капитального строительства комплекса городского строительства правительства Москвы действовала ОПГ, которая вымогала взятки у представителей коммерческих структур, принимающих участие в конкурсах по размещению государственного заказа, сообщил вчера департамент экономической безопасности (ДЭБ) МВД. По данным департамента, с мая 2008 г. по май 2009 г. эта группа успела незаконно получить и обналичить через криминальные каналы около 8 млрд руб.
В мэрии Москвы поспешили информацию опровергнуть. «Ни один из сотрудников департамента городского заказа капстроительства на сегодняшний день правоохранительными органами не задержан», — цитирует пресс-секретаря мэра Москвы Сергея Цоя «Интерфакс». Четыре месяца назад с поличным за взятку всего в 2 млн руб. был задержан рядовой сотрудник департамента Сергей Татинцян, вспомнил Цой.
«Рядовой сотрудник» Татинцян (он занимал должность заместителя председателя городской аукционной комиссии) был лидером группы, в состав которой входили также сотрудники федеральных структур и представители криминальных кругов, объясняет представитель ДЭБа. Татинцяна задержали с поличным 15 апреля: чиновник потребовал от директора компании «Ренессанс технолоджи» 5,5 млн руб. в качестве вознаграждения за обеспечение выигрыша в конкурсах на поставку оборудования по госконтракту и был схвачен за руку при получении первого «транша». По данным МВД, обналичивались деньги через сеть фирм-однодневок. Дело возбуждено по ст. 159 Уголовного кодекса (мошенничество).
Замруководителя департамента городского заказа Владимир Лавленцев настаивает: эпизод, приведший к задержанию Татинцяна, не связан с деятельностью департамента.
По мнению президента организации «Национальный антикоррупционный комитет» Кирилла Кабанова, взятка не была «разовой», в противном случае чиновник не попал бы в разработку ДЭБа. Отрасль поражена системной коррупцией, руководство департамента московской мэрии не может об этом не знать, уверен Кабанов.
«Мы проводили закрытый опрос специалистов, составляющих сметы на стройпредприятиях, — рассказывает Кабанов. — По их отзывам, от 20% до 40% стоимости строительства — коррупционная составляющая, которая распределяется при размещении заказа, выделении земельного участка, получении разрешительной документации».
Сбербанк погорел на своих сотрудниках
В Москве возбуждено уголовное дело в отношении преступной группы, которая состояла из руководителей одного из отделений Сбербанка, сообщил представитель департамента безопасности МВД. Мошенники, по его словам, незаконно получили более $109 млн и 52 млн евро. Назвать сотрудников представитель ведомства отказался до окончания следствия. Представитель банка уточнил, что речь идет о Стромынском отделении и кредитах, выданных с июня 2006 г. по апрель 2007 г. Однако назвать подозреваемых в банке и МВД отказались. В суд дело пока не передано, поскольку еще не закончен ряд проверок ведомства, уточнил источник в ДЭБ МВД.
Масштаб работы
734 отделения у Сбербанка с учетом Стромынского и Люблинского
815 исков подано Стромынским отделением в суды к физлицам о взыскании ссудной задолженности к лету 2008 г.
СбербанкКрупнейший банк Центральной и Восточной Европы
Акционеры – ЦБ (57,6%).
Масштаб работы
734 отделения у Сбербанка с учетом Стромынского и Люблинского
815 исков подано Стромынским отделением в суды к физлицам о взыскании ссудной задолженности к лету 2008 г.
СбербанкКрупнейший банк Центральной и Восточной Европы
Акционеры – ЦБ (57,6%).
Капитализация (ММВБ) – 1 трлн руб.Финансовые показатели (РСБУ, 1 июля 2009 г.):активы – 6,95 трлн руб.,капитал – 1,3 трлн руб.,чистая прибыль – 5,3 млрд руб.
Один из таких кредитов на $1,4 млн, о котором писали «Ведомости», был выдан умершему безработному Сергею Моисееву, кредитный договор подписывал замуправляющего отделением Вячеслав Комаров. Узнать о его судьбе ничего не удалось, из банка он уволился больше года назад. Всего таких заемщиков, как Моисеев, сейчас примерно 116, утверждает источник, близкий к следствию.
В 2005-2007 гг. в Сбербанке постоянно росли число и объем кредитов, выданных по фиктивным документам, признал в феврале 2008 г. замдиректора управления внутреннего контроля, ревизий и аудита Сбербанка Олег Чистяков на выездной коллегии. В отдельных филиалах скомпрометировано более 50% кредитного портфеля физлиц, а самые злостные нарушения были выявлены в московских Люблинском и Стромынском отделениях, говорилось в тезисах Чистякова. В 2007 г. с марта по август провизии на потери по ссудам физлиц в Сбербанке выросли сразу на 10 млрд руб. (хотя за следующие восемь месяцев — всего на 3,7 млрд руб.), а соотношение объема провизий к размеру кредитного портфеля увеличилось с 2,7% до 3,52%.
В Люблинском отделении несколько кредитов было выдано по поддельным справкам с работы членам Готфской епархии Катакомбной православной церкви. По словам последних, взять кредиты попросила прихожанка Фатима Лохова (всего она заняла у Сбербанка 895 млн руб.). В феврале Лохова была задержана и до сих пор находится под стражей, известно адвокату одной из сторон, дело передано в суд, правда, о том, насколько виноваты сотрудники банка, следователи и сам Сбербанк молчат. Адвокату одного из потерпевших заемщиков известно, что бывший начальник Люблинского отделения Сбербанка Ольга Гладникова также была задержана, но находится ли она под стражей сейчас — неизвестно.
Узнать о судьбе Гладниковой и бывшего руководителя Стромынского отделения у представителей банка не удалось. Вчера там отказались от любых комментариев. Один из сотрудников МВД сообщил, что объем хищений в Люблинском отделении может быть на порядок больше, чем в Стромынском. Это суммы того же порядка, настаивает источник в Сбербанке.
Один из таких кредитов на $1,4 млн, о котором писали «Ведомости», был выдан умершему безработному Сергею Моисееву, кредитный договор подписывал замуправляющего отделением Вячеслав Комаров. Узнать о его судьбе ничего не удалось, из банка он уволился больше года назад. Всего таких заемщиков, как Моисеев, сейчас примерно 116, утверждает источник, близкий к следствию.
В 2005-2007 гг. в Сбербанке постоянно росли число и объем кредитов, выданных по фиктивным документам, признал в феврале 2008 г. замдиректора управления внутреннего контроля, ревизий и аудита Сбербанка Олег Чистяков на выездной коллегии. В отдельных филиалах скомпрометировано более 50% кредитного портфеля физлиц, а самые злостные нарушения были выявлены в московских Люблинском и Стромынском отделениях, говорилось в тезисах Чистякова. В 2007 г. с марта по август провизии на потери по ссудам физлиц в Сбербанке выросли сразу на 10 млрд руб. (хотя за следующие восемь месяцев — всего на 3,7 млрд руб.), а соотношение объема провизий к размеру кредитного портфеля увеличилось с 2,7% до 3,52%.
В Люблинском отделении несколько кредитов было выдано по поддельным справкам с работы членам Готфской епархии Катакомбной православной церкви. По словам последних, взять кредиты попросила прихожанка Фатима Лохова (всего она заняла у Сбербанка 895 млн руб.). В феврале Лохова была задержана и до сих пор находится под стражей, известно адвокату одной из сторон, дело передано в суд, правда, о том, насколько виноваты сотрудники банка, следователи и сам Сбербанк молчат. Адвокату одного из потерпевших заемщиков известно, что бывший начальник Люблинского отделения Сбербанка Ольга Гладникова также была задержана, но находится ли она под стражей сейчас — неизвестно.
Узнать о судьбе Гладниковой и бывшего руководителя Стромынского отделения у представителей банка не удалось. Вчера там отказались от любых комментариев. Один из сотрудников МВД сообщил, что объем хищений в Люблинском отделении может быть на порядок больше, чем в Стромынском. Это суммы того же порядка, настаивает источник в Сбербанке.
среда, 12 августа 2009 г.
Когда волна?
Потрепанный ураганом банковский сектор ждет новую волну дефолтов со стороны заемщиков. Вместе с банками могут кануть в Лету счета и депозиты предприятий-клиентов. Составим свою классификацию банковских типажей, какой из них выстоит в кризис.
Поверьте, что сотни банков исчезнут до конца года",— заявил в июне президент Альфа-банка Петр Авен. И погубит их тяжкое бремя безнадежных ссуд. Предпосылки массового вымирания банков налицо: если в начале 2008 года убыточным был каждый сотый банк, то сегодня — каждый пятый. А вместе с банками в пламени кризиса могут сгореть и счета предприятий. Статистика ЦБ по проблемным ссудам не трагична (3,9% просроченных ссуд в общем кредитном портфеле банков на 1 июня 2009 года). Но эта цифра столь же далека от действительности, как небо от земли. Все дело в чудесах учета: если предприятие не платит по кредиту полгода, то в просрочку попадает лишь сумма не уплаченных за эти полгода процентов, а не сам кредит, которого банк, скорее всего, никогда не увидит. Развиваться банкам некуда — ну нет сейчас заемщика, которому они хотели бы дать денег, благонадежного и готового платить 22-25% годовых. Кредитовать клиентуру из отраслей-полутрупов (вроде строительства) иначе как самоубийством не назовешь. А компании, которые сейчас на коне, по нынешним ставкам брать ссуды никогда не будут. На кредитовании населения сегодня тоже поставлен жирный крест. Ведь за дефолтами предприятий следуют неплатежи "физиков" — лишившегося работы персонала этих самых предприятий, сотрудников компаний из одной с обанкротившимися предприятиями производственной цепочки, а также их "родственников". Поэтому судьба специализированных розничных банков ("народников", по классификации СФ), еще год назад демонстрировавших фантастическую прибыль и темпы роста активов, сегодня плачевна. Тем не менее существуют категории банков, которые вовсе не собираются на кладбище и даже, напротив, только здоровеют. Второе дыхание в кризис обрели банки с высокой долей валютных операций ("искатели приключений"), изрядно заработавшие на девальвации. Не могут жаловаться на жизнь и кэптивные банки при зажиточных госкомпаниях вроде РЖД, различных бюджетных проектах или пенсионных деньгах (см. типаж "прилипала"). Но не все — большинство "прилипал" пошло ко дну вместе с бизнесом владельцев. Кризис расколол и армию иностранных банков ("гастролеры"): розничные показывают убытки и удручающее снижение кредитных портфелей, а вот конторы с корпоративным уклоном могут похвастаться умеренным ростом показателей. Своей нынешней стабильностью они обязаны хваленому западному консерватизму и развитости комиссионного направления, менее подверженного влиянию кризиса, нежели доходы от процентов по кредитам . Но самые главные кризисные герои — это госбанки ("большие кубышки"). Дефолт Сбербанка столь же маловероятен, как и прилет на Землю инопланетян. Кризис показал, что модель "старой школы" (которой доныне придерживается Сбербанк), когда банк тупо привлекает депозиты, тупо выдает кредиты, тупо проводит платежи и тупо получает свои проценты, хотя и не приносит столь больших прибылей, как игра на фондовом рынке или финансирование сделок M&A, но зато гораздо более устойчива.
Большая кубышка
Как показал последний год, в финансовое лихолетье гибнет плотва (мелкие банки), зато крупные рыбы (конторы из первой тридцатки) только жиреют. Речь прежде всего идет о госбанках во главе со Сбербанком, ВТБ и Газпромбанком. Именно к ним в качестве оплотов стабильности, как только пошли задержки платежей в мелких зашатавшихся банках, переметнулась корпоративная клиентура. "Физики" тоже поспешно перевели свои сбережения либо в наличные доллары, либо на депозиты в Сбербанке. Процесс естественного отбора ускорило государство, которое, оставив мелочь на произвол судьбы, сегодня подкармливает сильнейших. Причем очень питательным кормом — дешевыми кредитами ЦБ. Так, с 1 июня 2008-го по 1 июня 2009 года объем кредитов ЦБ российским банкам вырос с 36,2 млрд до 2,2 трлн руб. 66,7% золотого дождя пролилось на тот же триумвират госбанков: ВТБ, Сбербанк и Газпромбанк. А Россельхозбанк получил 75,6 млрд руб. в капитал — на финансирование агропромышленного сектора. Правда, банки получили не только деньги, но и рекомендации по кредитованию. То есть по спасению предприятий вроде группы ГАЗ, которым по своей воле никто из банкиров сегодня не дал бы ни копейки. К чему это приведет? К росту проблемных ссуд в портфелях госбанков. По подсчетам СФ, с начала года доля таковых у Сбербанка выросла с 6,9% до 10,3%. Но вряд ли это сильно испортит жизнь самым большим кубышкам российской финансовой системы: все дыры в их доходах наверняка заткнет государство.
Народник
За последние несколько тучных лет, когда индивидуальное потребление в стране росло головокружительными темпами, в стране появились банки, специализирующиеся на кредитовании физических лиц: "Русский стандарт", Хоум кредит энд финанс банк, "Дельтакредит", ВТБ 24, ДжиИ Мани банк и множество других. Осенью прошлого года они попали под каток кризиса. И в лучшие времена просрочка по розничным кредитам была хуже, чем показатель по предприятиям, а в кризис лишившиеся работы граждане дружно перестали возвращать ссуды. В этом году банки попытались снизить кредитный риск, сократив выдачу ссуд, но поздно. По итогам первого квартала "Русский стандарт" занял восьмое место в двадцатке самых убыточных банков с минусом 1,44 млрд руб., ДжиИ Мани банк — 16-е (минус 392,7 млн руб.), "Ренессанс капитал" — 17-е с потерями 387 млн руб. Во втором квартале к клубу убыточных банков-ритейлеров присоединился и ВТБ 24. Судя по доле проблемных ссуд (non-performing loans, NPL), по ритейлерам скоро прозвонит колокол. Например, у ДжиИ Мани банка, по подсчетам СФ, уровень NPL к июню достиг астрономических 46,2%, у "Русского стандарта" — 32,9%. Проблема в том, что многие "народники" не ограничивались выдачей кредитов, а привлекали деньги населения и даже юридических лиц. Так что нынешние проблемы "народников", безразличные большинству граждан, могут стать трагедией для вкладчиков этих банков.
Гастролер
Банки, контролируемые зарубежными финансовыми группами, всегда почитались в России как носители передовых банковских технологий. Они в разы превосходили отечественных конкурентов по показателям выработки на сотрудника и эффективности затрат. Поэтому все предполагали, что и в кризис инобанки не дадут слабины. И эти ожидания иностранцы оправдали. Судя по отчету ЦБ за первый квартал 2009 года, 100-процентные "дочки" иностранцев, на которых к 1 апреля приходилось 12,8% совокупных активов и 12,3% собственного капитала в российском банковском секторе, заработали 32,2% всей прибыли. Причем по сравнению с 2008 годом их вклад в общую прибыль вырос в 2,2 раза. Благодаря западному консерватизму у иностранцев оказалась меньшая просрочка (меньше нужно резервов на возможные потери), их бизнес меньше зависел от операций на фондовом рынке, а ставки по кредитам в основном были плавающими. Впрочем, в кризис инобанки разделились на счастливчиков и неудачников. Счастливчики — это универсальные банки с корпоративным уклоном и благополучной материнской структурой, которая в случае чего вливала деньги в капитал "дочки". Они-то продемонстрировали рост. Примеры — Юникредит банк и BNP Paribas. А вот иностранцам, чьи материнские структуры испытывают серьезные финансовые проблемы, не повезло. Взять хотя бы убыточные JP Morgan или "Сосьете Женераль Восток". А иностранцы, специализировавшиеся на розничном кредитовании, такие как "ДжиИ Мани банк", сегодня находятся в столь же бедственном положении, как все "народники" в России. Так что перебороть мощный тренд они оказались не в силах.
Первый парень на деревне
Кризис вмешался в противостояние местных и московских банков: отток клиентов из сохранивших независимость региональных контор в столичные банки в последний год усилился. Крупные клиенты сегодня предпочитают держать деньги не в региональных банках, а в местных отделениях Сбербанка или других крупных финансовых структур. Защищены от кризисных проблем оказались "первые парни на деревне" в богатых регионах, имеющие поддержку местных властей. Например, Ханты-Мансийский банк, обслуживающий счета администрации Тюменской области. В первом квартале он поднялся на одну позицию в банковском рэнкинге и занял 31-е место по размеру активов. Не случайно им заинтересовались инвесторы — недавно 9,9-процентный пакет акций банка приобрела дочерняя структура чешской группы PPF. Предполагается, что банк будет объединен с Номос-банком, тоже входящим в группу PPF. Но обстоятельства складываются не в пользу "первых парней на деревне" — они мельче, у них меньший запас прочности. Так, в топ-30 банков по размеру активов присутствуют лишь два петербургских (банк "Санкт-Петербург" и ВТБ, который региональным можно называть лишь условно), "АК Барс" из Татарстана и новосибирский УРСА банк. У двух последних налицо сокращение кредитных портфелей, прибыли и рост резервов под проблемные ссуды. Кстати, УРСА банк сейчас объединяется с МДМ-банком. Так что "первые парни на деревне", скорее всего, переедут в столицу — в общем, неплохой хэппи-энд для их клиентов.
Прилипала
Большинство российских банков можно назвать "прилипалами". Одни обслуживают бизнес предприятий-собственников, другие самостоятельны юридически, но их доходы зависят от нескольких крупных клиентов. Однако многих прежде благополучных хозяев — металлургов, строителей, машиностроителей — сильно потрепал кризис, и "прилипалы" лишились пропитания. Толстеют лишь "прилипалы", обслуживающие денежных экспортеров, например Сургутнефтегазбанк (опорный банк "Сургутнефтегаза"), "Петрокоммерц" (ЛУКОЙЛ), ВБРР ("Роснефть") и др. А также конторы, принадлежащие богатым госкомпаниям, например Транскредитбанк (РЖД), или крупным холдингам, умудряющимся сохранять неплохую рентабельность (МБРР при АФК "Система"). Все эти банки по итогам первого квартала остались прибыльными, продемонстрировав рост активов и капитала. В последнее время пухнут на глазах и некоторые кэптивные банки, через которые проходят бюджетные средства. Яркий пример — московский ЗАТО-банк из пятой сотни, активы которого в первом квартале 2009 года выросли почти вдвое. 60% ЗАТО-банка, по данным СМИ, принадлежат структурам президента Чечни Рамзана Кадырова. Неудивительно, что открывшийся этим летом филиал ЗАТО-банка в Грозном стал первым коммерческим банком в республике и теперь будет привлекать там вклады населения. Однако в целом количество сытых и благополучных "прилипал" сегодня исчисляется единицами.
Искатель приключений
Судьба узкоспециализированных банков, рассчитанных на один тип операций, незавидна — специализация всегда рискованнее диверсификации. Так, "карманные" банки инвесткомпаний бросало то в жар, то в холод — вслед за всплесками и падениями интереса к интернет-брокериджу. В 2006-м идея такого банка казалась новаторской и сулила заманчивые перспективы роста. Примеры — Мегаваттбанк (куплен "Финамом"), банк "Рось" (приобретен "Брокеркредитсервисом"), Щит-банк при ФК "Открытие", Обибанк и Международный акционерный банк (приобретены ИФК "Метрополь"). Все эти мелкие банки дружно росли до обвала фондового рынка, в результате которого их самочувствие резко ухудшилось. В последние месяцы, когда началась коррекция и на рынок вернулись тысячи энтузиастов биржевой игры, банки опять показали положительную динамику. Но зависимость от прихотей фондового рынка опасна для любого банка. А вот специализированные банки, которые обслуживают системы денежных переводов, сегодня в глубокой депрессии. В эту довольно многочисленную группу входят банк "Анелик", Инкредбанк, Русславбанк, "Юнистрим" и др. До кризиса "переводной" бизнес рос как на дрожжах и потому казался очень привлекательным. Теперь трудовые мигранты, клиенты таких банков, из-за остановки строек или уехали домой, или перебиваются случайными заработками. Банкам, заточенным на однотипные операции, сейчас трудно найти дополнительный источник дохода. А это делает их беззащитными в случае, если спад в экономике затянется.
Растратчик
Персонажи этой группы дружно банкротятся или попадают на санацию в Агентство по страхованию вкладов (АСВ). И в их разорении повинен не обвал финансовых рынков — он лишь подстегнул развитие событий. Причиной стал банальный вывод активов. Наиболее известный "растратчик" — банк ВЕФК, который по итогам 2007 года входил в топ-50 российских банков по размеру активов (55,5 млрд руб). Он стал первым банком, взятым АСВ на оздоровление в конце ноября 2008-го по новому закону о санации. А в апреле 2009 года были арестованы владелец ВЭФК Александр Гительсон и два топ-менеджера. Они обвиняются в растрате в особо крупных размерах и в мошенничестве. По версии следствия, в 2007-2008 годах они выдали два сомнительных кредита на 900 млн руб., а сейчас идет расследование по более масштабному нарушению — выводу из банка 30 млрд руб. под видом кредитов аффилированным компаниям. Довершает картину загадочная пропажа из дочернего банка "ВЕФК-Урал" 955,8 млн руб. средств свердловского отделения Пенсионного фонда России. Однако клиентам ВЕФК повезло — банк, занимавшийся выплатой пенсий и социальных пособий, попадал в категорию социально значимых: в случае его банкротства пенсий не получили бы более 1 млн граждан. Такие банки по закону о санации государство обязано спасать. И в конце ноября прошлого года АСВ прокредитовало банк на 40 млрд руб. Но этого оказалось недостаточно, и в феврале к спасательной операции подключились рыночные инвесторы Номос-банк и ФК "Открытие", выкупившие за 5 млрд руб. половину допэмиссии акций банка. Но они имеют право выйти из проекта через год, если вложения окажутся неэффективными. Сомнительные сделки АСВ нашло и в ходе санации банка "Тарханы", как сообщил СФ генеральный директор АСВ Александр Турбанов. АСВ уже подало заявление о привлечении к уголовной ответственности основного владельца банка. Получается, что "физикам", имевшим неосторожность доверить свои кровные недобросовестным банкирам, мало что угрожает — лишь бы банк был значимым, то есть имел много розничных клиентов или же его банкротство спровоцировало бы цепную реакцию банкротств банков-контрагентов. Вопрос в том, хватит ли у казны денег. На оздоровление 18 банков (ряд из которых оказался на грани банкротства по тем же причинам, что и ВЕФК) был выделен 301 млрд руб., из которых 204 млрд руб. уже израсходованы. Потребуется еще столько же: по прогнозам чиновников, до конца года на санацию могут попасть еще 20 банков. Однако теперь привлечь к ответственности злонамеренных банкиров будет проще, радуется Александр Турбанов: недавно вступили в силу поправки к закону о банкротстве, позволяющие привлекать банковское руководство к ответственности за утрату документов. А это, по словам Турбанова, очень важный прогресс: "Часто в банке отсутствует не только большая часть активов, но и документы, позволяющие размотать цепочку их исчезновения".
Поверьте, что сотни банков исчезнут до конца года",— заявил в июне президент Альфа-банка Петр Авен. И погубит их тяжкое бремя безнадежных ссуд. Предпосылки массового вымирания банков налицо: если в начале 2008 года убыточным был каждый сотый банк, то сегодня — каждый пятый. А вместе с банками в пламени кризиса могут сгореть и счета предприятий. Статистика ЦБ по проблемным ссудам не трагична (3,9% просроченных ссуд в общем кредитном портфеле банков на 1 июня 2009 года). Но эта цифра столь же далека от действительности, как небо от земли. Все дело в чудесах учета: если предприятие не платит по кредиту полгода, то в просрочку попадает лишь сумма не уплаченных за эти полгода процентов, а не сам кредит, которого банк, скорее всего, никогда не увидит. Развиваться банкам некуда — ну нет сейчас заемщика, которому они хотели бы дать денег, благонадежного и готового платить 22-25% годовых. Кредитовать клиентуру из отраслей-полутрупов (вроде строительства) иначе как самоубийством не назовешь. А компании, которые сейчас на коне, по нынешним ставкам брать ссуды никогда не будут. На кредитовании населения сегодня тоже поставлен жирный крест. Ведь за дефолтами предприятий следуют неплатежи "физиков" — лишившегося работы персонала этих самых предприятий, сотрудников компаний из одной с обанкротившимися предприятиями производственной цепочки, а также их "родственников". Поэтому судьба специализированных розничных банков ("народников", по классификации СФ), еще год назад демонстрировавших фантастическую прибыль и темпы роста активов, сегодня плачевна. Тем не менее существуют категории банков, которые вовсе не собираются на кладбище и даже, напротив, только здоровеют. Второе дыхание в кризис обрели банки с высокой долей валютных операций ("искатели приключений"), изрядно заработавшие на девальвации. Не могут жаловаться на жизнь и кэптивные банки при зажиточных госкомпаниях вроде РЖД, различных бюджетных проектах или пенсионных деньгах (см. типаж "прилипала"). Но не все — большинство "прилипал" пошло ко дну вместе с бизнесом владельцев. Кризис расколол и армию иностранных банков ("гастролеры"): розничные показывают убытки и удручающее снижение кредитных портфелей, а вот конторы с корпоративным уклоном могут похвастаться умеренным ростом показателей. Своей нынешней стабильностью они обязаны хваленому западному консерватизму и развитости комиссионного направления, менее подверженного влиянию кризиса, нежели доходы от процентов по кредитам . Но самые главные кризисные герои — это госбанки ("большие кубышки"). Дефолт Сбербанка столь же маловероятен, как и прилет на Землю инопланетян. Кризис показал, что модель "старой школы" (которой доныне придерживается Сбербанк), когда банк тупо привлекает депозиты, тупо выдает кредиты, тупо проводит платежи и тупо получает свои проценты, хотя и не приносит столь больших прибылей, как игра на фондовом рынке или финансирование сделок M&A, но зато гораздо более устойчива.
Большая кубышка
Как показал последний год, в финансовое лихолетье гибнет плотва (мелкие банки), зато крупные рыбы (конторы из первой тридцатки) только жиреют. Речь прежде всего идет о госбанках во главе со Сбербанком, ВТБ и Газпромбанком. Именно к ним в качестве оплотов стабильности, как только пошли задержки платежей в мелких зашатавшихся банках, переметнулась корпоративная клиентура. "Физики" тоже поспешно перевели свои сбережения либо в наличные доллары, либо на депозиты в Сбербанке. Процесс естественного отбора ускорило государство, которое, оставив мелочь на произвол судьбы, сегодня подкармливает сильнейших. Причем очень питательным кормом — дешевыми кредитами ЦБ. Так, с 1 июня 2008-го по 1 июня 2009 года объем кредитов ЦБ российским банкам вырос с 36,2 млрд до 2,2 трлн руб. 66,7% золотого дождя пролилось на тот же триумвират госбанков: ВТБ, Сбербанк и Газпромбанк. А Россельхозбанк получил 75,6 млрд руб. в капитал — на финансирование агропромышленного сектора. Правда, банки получили не только деньги, но и рекомендации по кредитованию. То есть по спасению предприятий вроде группы ГАЗ, которым по своей воле никто из банкиров сегодня не дал бы ни копейки. К чему это приведет? К росту проблемных ссуд в портфелях госбанков. По подсчетам СФ, с начала года доля таковых у Сбербанка выросла с 6,9% до 10,3%. Но вряд ли это сильно испортит жизнь самым большим кубышкам российской финансовой системы: все дыры в их доходах наверняка заткнет государство.
Народник
За последние несколько тучных лет, когда индивидуальное потребление в стране росло головокружительными темпами, в стране появились банки, специализирующиеся на кредитовании физических лиц: "Русский стандарт", Хоум кредит энд финанс банк, "Дельтакредит", ВТБ 24, ДжиИ Мани банк и множество других. Осенью прошлого года они попали под каток кризиса. И в лучшие времена просрочка по розничным кредитам была хуже, чем показатель по предприятиям, а в кризис лишившиеся работы граждане дружно перестали возвращать ссуды. В этом году банки попытались снизить кредитный риск, сократив выдачу ссуд, но поздно. По итогам первого квартала "Русский стандарт" занял восьмое место в двадцатке самых убыточных банков с минусом 1,44 млрд руб., ДжиИ Мани банк — 16-е (минус 392,7 млн руб.), "Ренессанс капитал" — 17-е с потерями 387 млн руб. Во втором квартале к клубу убыточных банков-ритейлеров присоединился и ВТБ 24. Судя по доле проблемных ссуд (non-performing loans, NPL), по ритейлерам скоро прозвонит колокол. Например, у ДжиИ Мани банка, по подсчетам СФ, уровень NPL к июню достиг астрономических 46,2%, у "Русского стандарта" — 32,9%. Проблема в том, что многие "народники" не ограничивались выдачей кредитов, а привлекали деньги населения и даже юридических лиц. Так что нынешние проблемы "народников", безразличные большинству граждан, могут стать трагедией для вкладчиков этих банков.
Гастролер
Банки, контролируемые зарубежными финансовыми группами, всегда почитались в России как носители передовых банковских технологий. Они в разы превосходили отечественных конкурентов по показателям выработки на сотрудника и эффективности затрат. Поэтому все предполагали, что и в кризис инобанки не дадут слабины. И эти ожидания иностранцы оправдали. Судя по отчету ЦБ за первый квартал 2009 года, 100-процентные "дочки" иностранцев, на которых к 1 апреля приходилось 12,8% совокупных активов и 12,3% собственного капитала в российском банковском секторе, заработали 32,2% всей прибыли. Причем по сравнению с 2008 годом их вклад в общую прибыль вырос в 2,2 раза. Благодаря западному консерватизму у иностранцев оказалась меньшая просрочка (меньше нужно резервов на возможные потери), их бизнес меньше зависел от операций на фондовом рынке, а ставки по кредитам в основном были плавающими. Впрочем, в кризис инобанки разделились на счастливчиков и неудачников. Счастливчики — это универсальные банки с корпоративным уклоном и благополучной материнской структурой, которая в случае чего вливала деньги в капитал "дочки". Они-то продемонстрировали рост. Примеры — Юникредит банк и BNP Paribas. А вот иностранцам, чьи материнские структуры испытывают серьезные финансовые проблемы, не повезло. Взять хотя бы убыточные JP Morgan или "Сосьете Женераль Восток". А иностранцы, специализировавшиеся на розничном кредитовании, такие как "ДжиИ Мани банк", сегодня находятся в столь же бедственном положении, как все "народники" в России. Так что перебороть мощный тренд они оказались не в силах.
Первый парень на деревне
Кризис вмешался в противостояние местных и московских банков: отток клиентов из сохранивших независимость региональных контор в столичные банки в последний год усилился. Крупные клиенты сегодня предпочитают держать деньги не в региональных банках, а в местных отделениях Сбербанка или других крупных финансовых структур. Защищены от кризисных проблем оказались "первые парни на деревне" в богатых регионах, имеющие поддержку местных властей. Например, Ханты-Мансийский банк, обслуживающий счета администрации Тюменской области. В первом квартале он поднялся на одну позицию в банковском рэнкинге и занял 31-е место по размеру активов. Не случайно им заинтересовались инвесторы — недавно 9,9-процентный пакет акций банка приобрела дочерняя структура чешской группы PPF. Предполагается, что банк будет объединен с Номос-банком, тоже входящим в группу PPF. Но обстоятельства складываются не в пользу "первых парней на деревне" — они мельче, у них меньший запас прочности. Так, в топ-30 банков по размеру активов присутствуют лишь два петербургских (банк "Санкт-Петербург" и ВТБ, который региональным можно называть лишь условно), "АК Барс" из Татарстана и новосибирский УРСА банк. У двух последних налицо сокращение кредитных портфелей, прибыли и рост резервов под проблемные ссуды. Кстати, УРСА банк сейчас объединяется с МДМ-банком. Так что "первые парни на деревне", скорее всего, переедут в столицу — в общем, неплохой хэппи-энд для их клиентов.
Прилипала
Большинство российских банков можно назвать "прилипалами". Одни обслуживают бизнес предприятий-собственников, другие самостоятельны юридически, но их доходы зависят от нескольких крупных клиентов. Однако многих прежде благополучных хозяев — металлургов, строителей, машиностроителей — сильно потрепал кризис, и "прилипалы" лишились пропитания. Толстеют лишь "прилипалы", обслуживающие денежных экспортеров, например Сургутнефтегазбанк (опорный банк "Сургутнефтегаза"), "Петрокоммерц" (ЛУКОЙЛ), ВБРР ("Роснефть") и др. А также конторы, принадлежащие богатым госкомпаниям, например Транскредитбанк (РЖД), или крупным холдингам, умудряющимся сохранять неплохую рентабельность (МБРР при АФК "Система"). Все эти банки по итогам первого квартала остались прибыльными, продемонстрировав рост активов и капитала. В последнее время пухнут на глазах и некоторые кэптивные банки, через которые проходят бюджетные средства. Яркий пример — московский ЗАТО-банк из пятой сотни, активы которого в первом квартале 2009 года выросли почти вдвое. 60% ЗАТО-банка, по данным СМИ, принадлежат структурам президента Чечни Рамзана Кадырова. Неудивительно, что открывшийся этим летом филиал ЗАТО-банка в Грозном стал первым коммерческим банком в республике и теперь будет привлекать там вклады населения. Однако в целом количество сытых и благополучных "прилипал" сегодня исчисляется единицами.
Искатель приключений
Судьба узкоспециализированных банков, рассчитанных на один тип операций, незавидна — специализация всегда рискованнее диверсификации. Так, "карманные" банки инвесткомпаний бросало то в жар, то в холод — вслед за всплесками и падениями интереса к интернет-брокериджу. В 2006-м идея такого банка казалась новаторской и сулила заманчивые перспективы роста. Примеры — Мегаваттбанк (куплен "Финамом"), банк "Рось" (приобретен "Брокеркредитсервисом"), Щит-банк при ФК "Открытие", Обибанк и Международный акционерный банк (приобретены ИФК "Метрополь"). Все эти мелкие банки дружно росли до обвала фондового рынка, в результате которого их самочувствие резко ухудшилось. В последние месяцы, когда началась коррекция и на рынок вернулись тысячи энтузиастов биржевой игры, банки опять показали положительную динамику. Но зависимость от прихотей фондового рынка опасна для любого банка. А вот специализированные банки, которые обслуживают системы денежных переводов, сегодня в глубокой депрессии. В эту довольно многочисленную группу входят банк "Анелик", Инкредбанк, Русславбанк, "Юнистрим" и др. До кризиса "переводной" бизнес рос как на дрожжах и потому казался очень привлекательным. Теперь трудовые мигранты, клиенты таких банков, из-за остановки строек или уехали домой, или перебиваются случайными заработками. Банкам, заточенным на однотипные операции, сейчас трудно найти дополнительный источник дохода. А это делает их беззащитными в случае, если спад в экономике затянется.
Растратчик
Персонажи этой группы дружно банкротятся или попадают на санацию в Агентство по страхованию вкладов (АСВ). И в их разорении повинен не обвал финансовых рынков — он лишь подстегнул развитие событий. Причиной стал банальный вывод активов. Наиболее известный "растратчик" — банк ВЕФК, который по итогам 2007 года входил в топ-50 российских банков по размеру активов (55,5 млрд руб). Он стал первым банком, взятым АСВ на оздоровление в конце ноября 2008-го по новому закону о санации. А в апреле 2009 года были арестованы владелец ВЭФК Александр Гительсон и два топ-менеджера. Они обвиняются в растрате в особо крупных размерах и в мошенничестве. По версии следствия, в 2007-2008 годах они выдали два сомнительных кредита на 900 млн руб., а сейчас идет расследование по более масштабному нарушению — выводу из банка 30 млрд руб. под видом кредитов аффилированным компаниям. Довершает картину загадочная пропажа из дочернего банка "ВЕФК-Урал" 955,8 млн руб. средств свердловского отделения Пенсионного фонда России. Однако клиентам ВЕФК повезло — банк, занимавшийся выплатой пенсий и социальных пособий, попадал в категорию социально значимых: в случае его банкротства пенсий не получили бы более 1 млн граждан. Такие банки по закону о санации государство обязано спасать. И в конце ноября прошлого года АСВ прокредитовало банк на 40 млрд руб. Но этого оказалось недостаточно, и в феврале к спасательной операции подключились рыночные инвесторы Номос-банк и ФК "Открытие", выкупившие за 5 млрд руб. половину допэмиссии акций банка. Но они имеют право выйти из проекта через год, если вложения окажутся неэффективными. Сомнительные сделки АСВ нашло и в ходе санации банка "Тарханы", как сообщил СФ генеральный директор АСВ Александр Турбанов. АСВ уже подало заявление о привлечении к уголовной ответственности основного владельца банка. Получается, что "физикам", имевшим неосторожность доверить свои кровные недобросовестным банкирам, мало что угрожает — лишь бы банк был значимым, то есть имел много розничных клиентов или же его банкротство спровоцировало бы цепную реакцию банкротств банков-контрагентов. Вопрос в том, хватит ли у казны денег. На оздоровление 18 банков (ряд из которых оказался на грани банкротства по тем же причинам, что и ВЕФК) был выделен 301 млрд руб., из которых 204 млрд руб. уже израсходованы. Потребуется еще столько же: по прогнозам чиновников, до конца года на санацию могут попасть еще 20 банков. Однако теперь привлечь к ответственности злонамеренных банкиров будет проще, радуется Александр Турбанов: недавно вступили в силу поправки к закону о банкротстве, позволяющие привлекать банковское руководство к ответственности за утрату документов. А это, по словам Турбанова, очень важный прогресс: "Часто в банке отсутствует не только большая часть активов, но и документы, позволяющие размотать цепочку их исчезновения".
пятница, 7 августа 2009 г.
Девальвации не избежать.
Правительство обсуждает бюджет в разгар лета, когда за окном светит солнце, а большинство граждан занято если не отдыхом, то мыслями об отдыхе. Но именно в это самое расслабленное время происходят перемены, которые могут заставить всех нас забыть об отдыхе надолго. Огромный дефицит, который заложен в бюджет следующего года (3,2 трлн руб.), опаснее, чем кажется на первый взгляд.
На бумаге доходы с расходами сходятся неплохо: пока не кончился резервный фонд и фонд национального благосостояния, правительство может себе позволить даже такое расточительство, как повышение пенсий и финансирование безнадежно убыточных предприятий.
Но копилка опустеет уже в 2010 г., а запланированные масштабные заимствования, призванные закрыть дыру в бюджете, вызывают у аналитиков большие сомнения — разместить российские гособлигации сразу на $60 млрд в условиях финансового кризиса будет крайне трудно и дорого. Прогнозы о резком росте спроса на нефть и мировых цен хотя и ласкают слух, но относятся скорее к 2012 г. А повышенные пенсии придется финансировать и через год, и через два, и через три.
Откуда у правительства возьмутся деньги? Сокращение расходов, судя по всему, вообще не обсуждается. Остается только два реалистичных варианта — повышение налогов и новая девальвация рубля. Причем девальвация может показаться правительству гораздо более предпочтительным решением: повышение налогов после их разрекламированного «антикризисного» снижения политически осуществить будет труднее — для этого руководителям страны придется испортить лицо.
А еще раз уронить рубль не просто быстрее и политически проще. Девальвация поможет правительству решить сразу несколько проблем — пережить дефицитное время, поддержать отечественную промышленность и быстро решить проблему плохих долгов. Поэтому этот сценарий выглядит очень вероятным.
Согласно балансу Центробанка на его счетах сейчас лежит 6,4 трлн руб. правительственных денег, большая часть которых конвертирована в валюту. По нынешнему курсу это около $206 млрд. Чтобы найти 3,2 трлн руб., недостающих в бюджете 2010 г., достаточно просто обрушить курс до уровня 46 руб. за доллар.
Власти могут решиться на новую девальвацию, потому что она не вызовет такого шока, как первая. Доверие к рублю со стороны инвесторов все равно утрачено.
Те, кто хотел вывести капитал из страны, давно это сделали. А доверие населения к рублю — вещь очень эфемерная и колеблется вместе с курсом доллара. Стоило рублю пойти вверх, и граждане забыли об осенне-зимней панике на валютном рынке: во II квартале объем наличной валюты в стране снизился на $7 млрд, и граждане продолжают снижать запасы валюты.
На ослаблении рубля настаивает и промышленное лобби — девальвация помогает компаниям экономить на издержках. А банкирам ослабление рубля поможет решить проблему плохих долгов. Крупнейшие банки, в которых находится львиная доля сбережений населения, смогут выдержать девальвацию благодаря поддержке ЦБ — они заранее купят валюту на занятые у него деньги. А все нежизнеспособные банки быстро умрут естественной смертью, избавив ЦБ от необходимости в каждом отдельном случае разгребать плохие долги и вести долгие и дорогие оздоровительные процедуры.
Очень соблазнительная для чиновников, новая девальвация рубля для обычных граждан станет тяжелым испытанием. Обеднеют не только владельцы долларовых кредитов. Ослабление рубля неизбежно приведет к росту инфляции. У россиян ощутимо снизится реальная зарплата, вслед за ней упадет спрос в экономике, в результате чего зарплаты еще немного снизятся. Поскольку банки кинутся дружно скупать валюту, ослабление рубля оттянет на себя всю ликвидность (а предложение денег в экономике и сейчас крайне низкое). Ставки пойдут вверх, банки и их клиенты будут задыхаться без денег — иными словами, повторится ситуация августа прошлого года, спровоцировавшая начало кризиса в стране. Такой может оказаться цена бюджетного дефицита.
На бумаге доходы с расходами сходятся неплохо: пока не кончился резервный фонд и фонд национального благосостояния, правительство может себе позволить даже такое расточительство, как повышение пенсий и финансирование безнадежно убыточных предприятий.
Но копилка опустеет уже в 2010 г., а запланированные масштабные заимствования, призванные закрыть дыру в бюджете, вызывают у аналитиков большие сомнения — разместить российские гособлигации сразу на $60 млрд в условиях финансового кризиса будет крайне трудно и дорого. Прогнозы о резком росте спроса на нефть и мировых цен хотя и ласкают слух, но относятся скорее к 2012 г. А повышенные пенсии придется финансировать и через год, и через два, и через три.
Откуда у правительства возьмутся деньги? Сокращение расходов, судя по всему, вообще не обсуждается. Остается только два реалистичных варианта — повышение налогов и новая девальвация рубля. Причем девальвация может показаться правительству гораздо более предпочтительным решением: повышение налогов после их разрекламированного «антикризисного» снижения политически осуществить будет труднее — для этого руководителям страны придется испортить лицо.
А еще раз уронить рубль не просто быстрее и политически проще. Девальвация поможет правительству решить сразу несколько проблем — пережить дефицитное время, поддержать отечественную промышленность и быстро решить проблему плохих долгов. Поэтому этот сценарий выглядит очень вероятным.
Согласно балансу Центробанка на его счетах сейчас лежит 6,4 трлн руб. правительственных денег, большая часть которых конвертирована в валюту. По нынешнему курсу это около $206 млрд. Чтобы найти 3,2 трлн руб., недостающих в бюджете 2010 г., достаточно просто обрушить курс до уровня 46 руб. за доллар.
Власти могут решиться на новую девальвацию, потому что она не вызовет такого шока, как первая. Доверие к рублю со стороны инвесторов все равно утрачено.
Те, кто хотел вывести капитал из страны, давно это сделали. А доверие населения к рублю — вещь очень эфемерная и колеблется вместе с курсом доллара. Стоило рублю пойти вверх, и граждане забыли об осенне-зимней панике на валютном рынке: во II квартале объем наличной валюты в стране снизился на $7 млрд, и граждане продолжают снижать запасы валюты.
На ослаблении рубля настаивает и промышленное лобби — девальвация помогает компаниям экономить на издержках. А банкирам ослабление рубля поможет решить проблему плохих долгов. Крупнейшие банки, в которых находится львиная доля сбережений населения, смогут выдержать девальвацию благодаря поддержке ЦБ — они заранее купят валюту на занятые у него деньги. А все нежизнеспособные банки быстро умрут естественной смертью, избавив ЦБ от необходимости в каждом отдельном случае разгребать плохие долги и вести долгие и дорогие оздоровительные процедуры.
Очень соблазнительная для чиновников, новая девальвация рубля для обычных граждан станет тяжелым испытанием. Обеднеют не только владельцы долларовых кредитов. Ослабление рубля неизбежно приведет к росту инфляции. У россиян ощутимо снизится реальная зарплата, вслед за ней упадет спрос в экономике, в результате чего зарплаты еще немного снизятся. Поскольку банки кинутся дружно скупать валюту, ослабление рубля оттянет на себя всю ликвидность (а предложение денег в экономике и сейчас крайне низкое). Ставки пойдут вверх, банки и их клиенты будут задыхаться без денег — иными словами, повторится ситуация августа прошлого года, спровоцировавшая начало кризиса в стране. Такой может оказаться цена бюджетного дефицита.
четверг, 6 августа 2009 г.
Самый убыточный среди русских - БСЖВ
Результаты российских банков Societe Generale — худшие среди всех банков группы за пределами Франции, свидетельствует ее отчетность за второй квартал 2009 года. Столь резко о влиянии кризиса на российский бизнес другие международные банковские группы еще не высказывались. Итоги второго квартала станут поводом пересмотреть планы группы по агрессивной экспансии в России. Вчера Societe Generale раскрыла консолидированные результаты работы группы во втором квартале 2009 года. Согласно пресс-релизу, наибольший негативный вклад в общий результат внес российский банковский бизнес в лице Росбанка и банка "Сосьете Женераль Восток".
Именно российские "дочки" обеспечили основной прирост резервов в сегменте International Retail Banking (включает универсальные банки группы за пределами Франции). Причина, согласно данным Societe Generale,— снижение спроса на кредиты и рост плохих долгов в России. В результате выдача с конца прошлого года сократилась на 12,6%, а "цена риска" (покрытие резервами кредитного портфеля) у российских банков за этот же период выросла более чем в два раза, с 223 до 559 базисных пунктов. В сегменте International Retail Banking Societe Generale, помимо российских Росбанка и банка "Сосьете Женераль Восток" консолидирует результаты работы банков Чехии, Румынии, Марокко, Египта, Греции, Хорватии, Словении, Болгарии, Реюньона (островной регион Франции), Сербии и Алжира. Доля бизнеса двух российских банков в общем кредитном портфеле банков этого сегмента составляет 20%. Специализированные российские дочки группы — "Русфинанс" и "Дельта Кредит" консолидируются в отдельном сегменте отчетности (Financial Services).
Банки группы в других регионах наращивали резервы "сдержанно", говорится в материалах Societe Generale. Более того, "если исключить российские результаты из результатов группы, итог деятельности за второй квартал можно признать удовлетворительным", указывает Societe Generale. Без учета российских результатов чистый доход универсальных банков группы за пределами Франции составил бы €177 млн, с Россией же — лишь €122 млн. В свете этой ситуации Societe Generale ускорила реализацию планов по повышению эффективности деятельности российских банков и заморозке расширения сети в России.
До сих пор международные банковские группы, работающие в России, не оценивали столь негативно результаты работы своих российских подразделений. Например, в группе Unicredit (владеет российским Юникредитбанком) лидерами по снижению операционной прибыли в восточно-центральноевропейском регионе во втором квартале были рынки Румынии (-37,4%) и Словакии (-40%). Российский рынок — на третьем месте. Citigroup (владеет российским Ситибанком) не рейтингует в своем квартальном отчете регионе по худшему результату, указывая лишь на "продолжающееся ухудшение кредитов, особенно в ОАЭ, Турции, Польше и России". Отчетность ближайшего конкурента Societe Generale в России Raiffeisen Group за второй квартал пока недоступна. В отчетности за первый квартал Raiffeisen не упоминал Россию как наиболее тревожный регион. Основная причина столь негативного влияния деятельности российских банков на показатели Societe Generale по сравнению с другими международными банковскими группами, представленными в России,— географическая, указывают эксперты. "Societe Generale не представлена вне Франции в странах, пострадавших от кризиса больше, чем Россия, например, странах Балтии, на Украине, в Казахстане, Венгрии и т. п.,— указывает аналитик рейтингового агентства Fitch Александр Данилов.— В то время как другие игроки работают и в более рискованных регионах". Так, в квартальном отчете шведской группы Nordea (владеет российским Оргрэсбанком) говорится, что поступления доходов на российском рынке во втором квартале в целом остались непрерывными, несмотря на снижение объемов кредитования. Зато в балтийском регионе у Nordea отчисления банков в резервы "съели" всю прибыль. Учитывая специфическую географию нефранцузских банков Societe Generale, стратегия группы в России будет объектом наиболее пристального внимания его руководства и подвергнется еще более существенному пересмотру в сторону ужесточения, считает аналитик компании "Юникредит секьюритиз" Рустам Боташев. "Агрессивной экспансии, которой ожидали от Societe Generale после покупки Росбанка, при таком развитии событий, скорее всего, не будет",— прогнозирует эксперт. "Речь идет не о приостановке развития в России, а о соответствующих нынешним экономическим условиям параметрах этого развития,— заявил "Ъ" предправления Росбанка Владимир Голубков.— Сегодня наша задача состоит не столько в погоне за долей рынка, сколько в сокращении рисков и адекватной политике поддержания рентабельности банка". "Мы не останавливаем развитие, но с учетом кризисных явлений скорректировали его темпы,— сообщил генеральный директор "Сосьете Женераль Восток" Пьер-Ив Гримо.— Группа по-прежнему считает российский рынок интересным и важным в долгосрочной перспективе".
Подписаться на:
Сообщения (Atom)
