Курс евро вчера вновь обновил четырехлетний минимум, опустившись к отметке $1,2146. Новое падение котировок вызвали нескоординированные действия европейских государств в поддержку собственной валюты — власти Германии, в частности, ввели мораторий на продажи некоторых бумаг, из-за "экстраординарной" нестабильности на рынке долговых обязательств стран еврозоны и угрозы всей финансовой системе Евросоюза. Одновременно распродаже подвергаются и рисковые активы по всему миру — инвесторы предпочитают пережидать неспокойные дни в долларах и гособлигациях США.
Вчера в ходе торгов на мировом валютном рынке курс общеевропейской валюты достигал минимальной отметки с 17 апреля 2006 года — $1,2146. По сравнению с закрытием торгов во вторник курс евро опускался на 0,3%, с начала недели европейская валюта подешевела на 1,8%. В начале торговой сессии на российской ММВБ курс евро опускался на 25 коп. относительно закрытия вторника, до 37,3 руб./€.
Новый удар общеевропейская валюта получила из благополучной Германии. Во вторник поздно вечером управление по финансовым рынкам страны (BaFin) объявило о введении на немецких биржах временного запрета на необеспеченные продажи долговых обязательств стран еврозоны, кредитно-дефолтных свопов (CDS) в отношении стран еврозоны, а также на акции крупнейших немецких финансовых компаний. Запрет вводится почти на год, до 31 марта 2011 года. В заявлении BaFin говорится, что это решение вызвано "экстраординарной" нестабильностью на рынке долговых обязательств стран еврозоны, что может поставить под угрозу стабильность всей финансовой системы Евросоюза. Опасения инвесторов относительно судьбы евро усилились после того, как вчера, выступая перед парламентом страны, канцлер ФРГ Ангела Меркель заявила, что единая европейская валюта находится в опасности, и подтвердила решительные намерения своего правительства защищать его от спекулянтов. "Евро — основа роста и благосостояния для единого рынка, в том числе и для Германии,— подчеркнула госпожа Меркель.— Если мы не устраним угрозу, последствия для Европы будут непредсказуемыми".
Желание немецких властей стабилизировать ситуацию привело к нервной реакции инвесторов. "Запрет необеспеченных продаж означает, что инвесторам будет тяжелее хеджироваться, и тогда они предпочтут продать поскорее то, что в противном случае они бы захеджировали шортом",— считает начальник аналитического отдела УК "Арбат Капитал" Сергей Фундобный. "Все это произошло в условиях сильной нервозности на рынках, когда любая новость в отношении евро воспринимается негативно, поэтому мы и увидели обычную в таких случаях реакцию "бегства" в другие валюты, в данном случае в доллары и иены",— цитирует Reuters аналитика Credit Agricole Стюарта Беннета.
Действия Германии подверглись критике со стороны других стран. Министр экономики Франции Кристин Лагард выразила вчера недоумение по поводу односторонних действий Германии, добавив, что ее страна не собирается применять такие меры. Глава комиссии по внутренним рынкам ЕС Мишель Барнье отметил вчера, что "понимает озабоченность" Германии, но в одностороннем порядке такие меры применять не стоит.
В таких условиях инвесторы покупают защитные инструменты — доллары и казначейские облигации США. По отношению к шести ведущим валютам (индекс DXY) курс доллара вырос до максимальной отметки с 13 марта 2009 года — 87,5 пункта. Доходность 30-летних американских облигаций опустилась ниже 4,2% годовых. Параллельно с евро распродаются и другие рисковые активы. Вчера котировки цветных металлов снизились на 2-4%, цены на нефть опустились на 2-3,7%. Не избежали распродажи и фондовые активы: биржевые индексы европейских стран потеряли 2,7-3%. Российские индексы ММВБ и РТС потеряли 3% и 4,1% соответственно. Ведущие американские индексы — 0,7-1% (на 21.00 по Москве). По словам руководителя департамента операций с акциями ФК "Уралсиб" Олега Воротницкого, рынки падают без истерии, но планомерно, что нехарактерно для рынка, находящегося на дне. Поэтому он не исключает, что снижение индексов продолжится. Подъем курса евро в конце вчерашнего дня (выше отметки $1,23) эксперты не считают разворотом тенденции.
среда, 19 мая 2010 г.
«Газфонд» сдал позиции
ФСФР опубликовала на своем сайте сводную отчетность негосударственных пенсионных фондов за 2009 г. За год число фондов сократилось с 209 до 163 — что связано как с убытками, полученными в кризис, так и, прежде всего, возросшими лицензионными требованиями по капиталу (имуществу для осуществления уставной деятельности — ИОУД), говорит руководитель компании «Пенсионные и актуарные консультации» Евгений Якушев. В итоге, несмотря на снижение числа участников рынка, суммарный ИОУД вырос с 78,3 млрд руб. до 34,9 млрд руб.
При этом суммарные активы (собственное имущество) фондов выросли за год на 28,1% до 742,5 млрд руб., объем пенсионных накоплений в их ведении увеличился более, чем вдвое — с 35,5 млрд руб. до 77,2 млрд руб., а сумма пенсионных резервов увеличилась с 462,9 млрд руб. до 564,4 млрд руб.
Число отдавших свои пенсионные накопления в ведение НПФ выросло за год с 3,64 млн до 5,7 млн, а количество участников негосударственных пенсионных программ выросло всего на 0,16%, оставшись на уровне 6,76 млн.
Количество граждан, уже получающих дополнительную пенсию от НПФ, выросло за год с 1,13 млн до 1,27 млн, а выплаты возросли с 17,5 млрд руб. до 22,2 млрд руб. — в расчете на одного пенсионера они выросли до 17,4 тыс. руб., то есть на 12%.
В топ-10 НПФ изменений практически не было, лидеры в основном остались на своих местах, однако впервые доля «Газфонда» в пенсионных резервах стала меньше половины, снизившись до 48%, отмечает Якушев. Число участников НПО, после снижения в 2009 г., выросло по сравнению с 2008 г. на 10 тыс., объем пенсионных резервов на одного участника также растет — с 69 тыс. руб. до 84 тыс. руб., а без учета «Газфонда» единичный счет рос даже быстрее — с 35 тыс. руб. до 44 тыс. руб., так что очевидно, что система НПФ растет именно за счет рыночного, а не корпоративного ресурса, резюмирует Якушев.
При этом суммарные активы (собственное имущество) фондов выросли за год на 28,1% до 742,5 млрд руб., объем пенсионных накоплений в их ведении увеличился более, чем вдвое — с 35,5 млрд руб. до 77,2 млрд руб., а сумма пенсионных резервов увеличилась с 462,9 млрд руб. до 564,4 млрд руб.
Число отдавших свои пенсионные накопления в ведение НПФ выросло за год с 3,64 млн до 5,7 млн, а количество участников негосударственных пенсионных программ выросло всего на 0,16%, оставшись на уровне 6,76 млн.
Количество граждан, уже получающих дополнительную пенсию от НПФ, выросло за год с 1,13 млн до 1,27 млн, а выплаты возросли с 17,5 млрд руб. до 22,2 млрд руб. — в расчете на одного пенсионера они выросли до 17,4 тыс. руб., то есть на 12%.
В топ-10 НПФ изменений практически не было, лидеры в основном остались на своих местах, однако впервые доля «Газфонда» в пенсионных резервах стала меньше половины, снизившись до 48%, отмечает Якушев. Число участников НПО, после снижения в 2009 г., выросло по сравнению с 2008 г. на 10 тыс., объем пенсионных резервов на одного участника также растет — с 69 тыс. руб. до 84 тыс. руб., а без учета «Газфонда» единичный счет рос даже быстрее — с 35 тыс. руб. до 44 тыс. руб., так что очевидно, что система НПФ растет именно за счет рыночного, а не корпоративного ресурса, резюмирует Якушев.
четверг, 6 мая 2010 г.
ПИФы снова в моде, но не все
В апреле управляющие компании (УК) смогли привлечь в открытые паевые инвестиционные фонды (ПИФы) более 630 млн руб. Несмотря на то что большая часть этих средств приходится на одну компанию, "Райффайзен Капитал", участники рынка констатируют, что частные инвесторы проявляют к ПИФам все больший интерес.
Согласно расчетам, основанным на данных Investfunds.ru, в апреле УК смогли привлечь в открытые ПИФы 631,8 млн руб. Таким образом, мартовский отток средств из открытых фондов (60 млн руб.) не стал тенденцией. Всего с начала года чистое привлечение средств в ПИФы превысило 1,5 млрд руб.
Большую часть общего притока в апреле обеспечили фонды УК "Райффайзен Капитал" (см. таблицу). Чистое привлечение средств в эту компанию наблюдается ежемесячно в течение последнего года (за исключением декабря 2009 года). С апреля 2009 года УК "Райффайзен Капитал" лишь дважды занимала второе место по объемам привлечения средств инвесторов в открытые ПИФы, а все остальное время была лидером. "Нам удается оставаться в лидерах благодаря хорошо выстроенной сети продаж через отделения Райффайзенбанка",— поясняет начальник управления продаж и маркетинга "Райффайзен Капитала" Александр Бару. "Большинству других компаний пока неинтересна работа с ПИФами, они не заинтересованы в привлечении небольших сумм, а предпочитают искать крупных клиентов, предлагая им другие инструменты",— отмечает гендиректор сети паевых супермаркетов "Цивилизация 41" Евгений Очковский.
В апреле сократились оттоки из ПИФов. Так, больше всего — около 100 млн руб. — в прошлом месяце потеряли фонды УК Банка Москвы, притом что раньше у компаний, лидирующих по оттоку, сумма выведенных средств находилась на уровне 200 млн руб. Как и прежде, большую часть средств пайщики выводят из фондов акций (330 млн руб.) и индексных фондов (270 млн руб.). Так, лидерами по оттоку средств стали три фонда акций — "Добрыня Никитич" (УК "Тройка Диалог", выведено 253,5 млн руб.), "Альфа-капитал акции" ("Альфа-капитал", 195,5 млн руб.) и "Петр Столыпин" (Deutsche UFG Capital Management, 153 млн руб.). Лидером по оттоку среди индексных фондов стал "Биржевая площадь — индекс ММВБ" УК Банка Москвы, из него пайщики вывели 152 млн руб. "Отток средств из этих категорий фондов связан с тем, что за последние месяцы инвесторы получили в них неплохую прибыль и сейчас сокращают инвестиционные риски, перекладывая средства в более консервативные инструменты",— говорит руководитель направления "Персональные инвестиции и финансы" "Тройки Диалог" Андрей Звездочкин. По данным Национальной лиги управляющих, фонды акций стали лидерами по доходности за последние три месяца. В среднем пайщики этих ПИФов заработали 9,73% годовых.
Наиболее интересными для пайщиков остаются фонды облигаций, чистое привлечение средств в которые составило в апреле 1,07 млрд руб. Из них 388 млн руб. приходится на ПИФ "Илья Муромец" ("Тройка Диалог"), 189 млн руб.— на "Райффайзен — облигации", 162,6 млн руб.— на "Альфа-капитал облигации плюс". Кроме того, в лидерах по объему привлечений оказались фонды денежного рынка. Впрочем, из 220 млн руб., привлеченных в эту категорию фондов, 216 млн руб. приходится на один ПИФ "Рублевка — фонд денежного рынка" УК Банка Москвы.
Участники рынка отмечают, что основной категорией клиентов УК сейчас являются розничные инвесторы, которые "начали оживляться после кризиса". "Если во время кризиса почти весь объем привлечений приходился на крупных клиентов, то сейчас, напротив, они практически не интересуются ПИФами",— говорит господин Очковский. Он отмечает, что итоговый объем привлечений формируется "из ежедневных небольших притоков". "Те немногие новые пайщики, которые снова поверили в ПИФы, являются физическими лицами",— соглашается господин Бару.
Согласно расчетам, основанным на данных Investfunds.ru, в апреле УК смогли привлечь в открытые ПИФы 631,8 млн руб. Таким образом, мартовский отток средств из открытых фондов (60 млн руб.) не стал тенденцией. Всего с начала года чистое привлечение средств в ПИФы превысило 1,5 млрд руб.
Большую часть общего притока в апреле обеспечили фонды УК "Райффайзен Капитал" (см. таблицу). Чистое привлечение средств в эту компанию наблюдается ежемесячно в течение последнего года (за исключением декабря 2009 года). С апреля 2009 года УК "Райффайзен Капитал" лишь дважды занимала второе место по объемам привлечения средств инвесторов в открытые ПИФы, а все остальное время была лидером. "Нам удается оставаться в лидерах благодаря хорошо выстроенной сети продаж через отделения Райффайзенбанка",— поясняет начальник управления продаж и маркетинга "Райффайзен Капитала" Александр Бару. "Большинству других компаний пока неинтересна работа с ПИФами, они не заинтересованы в привлечении небольших сумм, а предпочитают искать крупных клиентов, предлагая им другие инструменты",— отмечает гендиректор сети паевых супермаркетов "Цивилизация 41" Евгений Очковский.
В апреле сократились оттоки из ПИФов. Так, больше всего — около 100 млн руб. — в прошлом месяце потеряли фонды УК Банка Москвы, притом что раньше у компаний, лидирующих по оттоку, сумма выведенных средств находилась на уровне 200 млн руб. Как и прежде, большую часть средств пайщики выводят из фондов акций (330 млн руб.) и индексных фондов (270 млн руб.). Так, лидерами по оттоку средств стали три фонда акций — "Добрыня Никитич" (УК "Тройка Диалог", выведено 253,5 млн руб.), "Альфа-капитал акции" ("Альфа-капитал", 195,5 млн руб.) и "Петр Столыпин" (Deutsche UFG Capital Management, 153 млн руб.). Лидером по оттоку среди индексных фондов стал "Биржевая площадь — индекс ММВБ" УК Банка Москвы, из него пайщики вывели 152 млн руб. "Отток средств из этих категорий фондов связан с тем, что за последние месяцы инвесторы получили в них неплохую прибыль и сейчас сокращают инвестиционные риски, перекладывая средства в более консервативные инструменты",— говорит руководитель направления "Персональные инвестиции и финансы" "Тройки Диалог" Андрей Звездочкин. По данным Национальной лиги управляющих, фонды акций стали лидерами по доходности за последние три месяца. В среднем пайщики этих ПИФов заработали 9,73% годовых.
Наиболее интересными для пайщиков остаются фонды облигаций, чистое привлечение средств в которые составило в апреле 1,07 млрд руб. Из них 388 млн руб. приходится на ПИФ "Илья Муромец" ("Тройка Диалог"), 189 млн руб.— на "Райффайзен — облигации", 162,6 млн руб.— на "Альфа-капитал облигации плюс". Кроме того, в лидерах по объему привлечений оказались фонды денежного рынка. Впрочем, из 220 млн руб., привлеченных в эту категорию фондов, 216 млн руб. приходится на один ПИФ "Рублевка — фонд денежного рынка" УК Банка Москвы.
Участники рынка отмечают, что основной категорией клиентов УК сейчас являются розничные инвесторы, которые "начали оживляться после кризиса". "Если во время кризиса почти весь объем привлечений приходился на крупных клиентов, то сейчас, напротив, они практически не интересуются ПИФами",— говорит господин Очковский. Он отмечает, что итоговый объем привлечений формируется "из ежедневных небольших притоков". "Те немногие новые пайщики, которые снова поверили в ПИФы, являются физическими лицами",— соглашается господин Бару.
среда, 5 мая 2010 г.
Денежный рынок: ликвидность существенно возросла
Согласно обнародованным Банком России в среду, 5 мая, параметрам аукциона прямого РЕПО, для операций сроком на один день лимит предоставляемых средств равен 10 млрд руб., минимальная процентная ставка - 5,25% годовых. Ставка по кредитам overnight 4 мая была на уровне 3,44% (-3 б.п.)., ставка MosPrime по трехмесячным кредитам - 4,38% (-1 б.п.). Ставка Mibor по однодневным кредитам на 5 мая равна 3,82% (-4 б.п.).
На начало операционного дня 5 мая остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России по РФ (включая остатки средств на ОРЦБ) были на уровне 659,9 млрд руб. (+105,7 млрд руб.), в том числе средства на корсчетах по Московскому региону - 508,9 млрд руб. (+62,6 млрд руб.). Остатки денежных средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России на 5 мая составляли 553,5 млрд руб. (+108,2 млрд руб.). Положительное сальдо операций Банка России по поддержанию рублевой ликвидности равно 63,8 млрд руб. (-59 млрд руб.).
Как и ожидалось, во вторник аукцион по размещению Минфином бюджетных средств был признан несостоявшимся из-за отсутствия спроса. Между тем банки продолжили накапливать средства на корсчетах и депозитах ЦБ, в результате объем ликвидности существенно возрос. В среду на 12:00 мск ЦБ в рамках аукциона РЕПО из 10 млрд руб. разместил 5 млрд 890,47 млн руб. по средневзвешенной ставке 5,49%.
На начало операционного дня 5 мая задолженность кредитных организаций РФ перед ЦБ по кредитам overnight составила 109,7 млн руб. (-195,1 млн руб.) при погашенной задолженности по предоставленным 4 мая внутридневным кредитам в объеме 83,12 млрд руб.; задолженность по ломбардным кредитам равна 10 млрд 869,6 млн руб. (-440 млн руб.); по кредитам, обеспеченным "нерыночными" активами или поручительствами, - 55 млрд 836,4 млн руб. (-165,7 млн руб.).
На начало операционного дня 5 мая задолженность кредитных организаций перед Банком России по операциям прямого РЕПО на аукционной основе равна 10 млрд 499,3 млн руб. (-2 млрд 317,8 млн руб.). Тем временем задолженность по операциям прямого РЕПО по фиксированной ставке составила 88,6 млн руб. (+88,6 млн руб.).
На начало операционного дня 5 мая остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России по РФ (включая остатки средств на ОРЦБ) были на уровне 659,9 млрд руб. (+105,7 млрд руб.), в том числе средства на корсчетах по Московскому региону - 508,9 млрд руб. (+62,6 млрд руб.). Остатки денежных средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России на 5 мая составляли 553,5 млрд руб. (+108,2 млрд руб.). Положительное сальдо операций Банка России по поддержанию рублевой ликвидности равно 63,8 млрд руб. (-59 млрд руб.).
Как и ожидалось, во вторник аукцион по размещению Минфином бюджетных средств был признан несостоявшимся из-за отсутствия спроса. Между тем банки продолжили накапливать средства на корсчетах и депозитах ЦБ, в результате объем ликвидности существенно возрос. В среду на 12:00 мск ЦБ в рамках аукциона РЕПО из 10 млрд руб. разместил 5 млрд 890,47 млн руб. по средневзвешенной ставке 5,49%.
На начало операционного дня 5 мая задолженность кредитных организаций РФ перед ЦБ по кредитам overnight составила 109,7 млн руб. (-195,1 млн руб.) при погашенной задолженности по предоставленным 4 мая внутридневным кредитам в объеме 83,12 млрд руб.; задолженность по ломбардным кредитам равна 10 млрд 869,6 млн руб. (-440 млн руб.); по кредитам, обеспеченным "нерыночными" активами или поручительствами, - 55 млрд 836,4 млн руб. (-165,7 млн руб.).
На начало операционного дня 5 мая задолженность кредитных организаций перед Банком России по операциям прямого РЕПО на аукционной основе равна 10 млрд 499,3 млн руб. (-2 млрд 317,8 млн руб.). Тем временем задолженность по операциям прямого РЕПО по фиксированной ставке составила 88,6 млн руб. (+88,6 млн руб.).
Подписаться на:
Сообщения (Atom)
